三季报点评：天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)基金季度涨幅-5.39%

证券之星消息，日前天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.93亿元，季度净值涨幅为-5.39%。

从业绩表现来看，天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)基金过去一年净值涨幅为-6.42%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.87%。而基金过去一年的最大回撤为-12.97%，成立以来的最大回撤为-12.97%。

从基金规模来看，天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)基金2026年三季度公布的基金规模为1.93亿元，较上一期规模2.05亿元变化了-1162.33万元，环比变化了-5.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比3.73%，债券占净值比5.25%，现金占净值比3.52%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.73%，第一大重仓股为金风科技（002202），持仓占比为3.73%。

天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)现任基金经理为余浩。其中在任基金经理余浩已从业3年又145天，2025年11月7日正式接手管理天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)，任职期间累计回报为-6.5%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场风格出现了剧烈的变化。此前强势的AI链条,从7月开始,出现明显的回撤。美伊在中东困局难解,导致油价高增。美债利率在三季度明显上升,10年期美债一度达到5.3%,这对股票、贵金属等风险资产都产生了明显的压制。红利等价值风格的股票在6月表现较差,但7月以来获得了相对收益。 本基金在2026年三季度表现一般。我们此前认为,AI行情的风险和波动会放大,这一点是对的,但其他的成长方向,如航天、化工,却没能在AI的回调中,取得相对收益。市场的风格迅速从成长切到了价值,美债利率的快速上升可能是一个催化因素。 向后展望,我们认为当前美债利率的定价已经比较充分了。10年期美债利率达到5.3%,已经可以吸引一部分配置盘的资金了,之后继续上行的概率存在,但快速上升(比如继续到6%)的概率其实不大。从这个意义上说,成长股在宏观上面临的逆风条件,可能会有所减轻。从估值上来说,成长在二季度末的时候估值很贵,而在过去一个季度,成长和价值的估值差距有明显收敛。当前压制成长风格的,可能主要还是筹码和资金面的因素,这一问题有望在充分的还手和消化之后,得到解决。 当前的宏观能见度是不太高的,但未来一个季度可能会有很多问题得到解答。一是美国的中期选举,它对美伊战争、美国接下来的财政支出情况都可能带来影响。二是美伊的问题可能终究需要一个解决方案,美伊双方可能都受不了战争像俄乌那样长期化。三是年底的经济工作会议会对明年的中国经济政策给出定调,明年化债工作应该已经取得了成果,但内需当前依然偏弱,财政货币政策如何统筹安排可能是一个重要的课题。我们会保持对这些问题的关注,并根据事态的演化调整我们的投资头寸。

本文数据来源于天弘养老目标2030一年持有混合发起(FOF)2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。