三季报点评：广发集汇债券A基金季度涨幅-6.61%

证券之星消息，日前广发集汇债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.97亿元，季度净值涨幅为-6.61%。

从业绩表现来看，广发集汇债券A基金过去一年净值涨幅为4.66%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-7.17%，成立以来的最大回撤为-7.17%。

从基金规模来看，广发集汇债券A基金2026年三季度公布的基金规模为1.97亿元，较上一期规模1.94亿元变化了390.6万元，环比变化了2.02%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.39%，债券占净值比82.98%，现金占净值比8.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.37%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.7%。

广发集汇债券A现任基金经理为姚秋 吴迪。其中在任基金经理姚秋已从业11年又319天，2022年11月8日正式接手管理广发集汇债券A，任职期间累计回报为14.0%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发恒悦债券A（010449），季度净值涨幅为0.12%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,权益市场波动进一步放大,交易主线未能持续。科技方向先经历深度调整,其后出现超跌反弹,资金亦流向消费、周期以及低估值、高股息方向。转债市场整体呈单边下行走势,赚钱效应不佳。债券市场震荡走强,超长债表现亮眼,信用利差震荡收窄。7月,权益市场回调压低风险偏好,央行流动性投放、供给及宽松预期推动超长端领涨,信用利差先收窄后走阔。8月,上旬经济数据偏弱、央行买债提量带动收益率下行,下旬政府债供给、稳增长政策扰动市场,摊余债基申报释放潜在配置需求,信用利差收窄。9月,上旬资金面、政策消息驱动收益率震荡下行,中旬税期、地缘油价扰动收益率盘整,月末央行呵护跨季,超长端再度领涨,信用债配置力量整体偏强。 报告期内,组合秉承固收+多策略的投资理念,在权益资产中使用量化和主观双引擎驱动,通过低相关的策略叠加降低固收+产品对单一策略的依赖度,凭借量化策略在全市场广泛捕获收益,借助主观选股把握阶段性重点机会,并通过顶层的大类资产配置实现各类子策略的灵活调配以适应多变的市场风格。组合操作来看,股票方面,报告期内降低了权益敞口,股票投资注重对科技和成长机会的捕捉;债券方面,组合主要持仓高等级信用债、利率债,通过灵活久期操作波段增厚组合收益。 展望2026年四季度,权益市场经历三季度调整后,前期失衡的交易结构有所修正,随着筹码结构问题逐步出清,市场交易逻辑或转向行业景气度。股票投资方面,未来组合将进一步优化各类投资策略,主观与量化并行,使组合更好地适应不同的市场环境。基本面和资金面对债券市场或仍有支撑,需提防低静态、低利差环境下机构行为变化、政策扰动以及风险偏好强弱切换的影响,在收益率接近区间下沿阶段,更注重保持资产流动性,灵活应对市场变化,信用债关注摊余债基和科创场外指数债基集中建仓带来的类属资产利差收窄的结构性机会。组合将持续跟踪基本面修复、机构配置需求等信号以及微观经济数据表征以灵活应对,重视流动性和负债端稳定性,关注票息品种。

本文数据来源于广发集汇债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。