三季报点评：广发制造智选股票发起式A基金季度涨幅-17.27%

证券之星消息，日前广发制造智选股票发起式A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.45亿元，季度净值涨幅为-17.27%。

从业绩表现来看，广发制造智选股票发起式A基金过去一年净值涨幅为-11.73%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-27.84%，成立以来的最大回撤为-27.84%。

从基金规模来看，广发制造智选股票发起式A基金2026年三季度公布的基金规模为0.45亿元，较上一期规模6883.78万元变化了-2347.3万元，环比变化了-34.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.43%，债券占净值比3.75%，现金占净值比4.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达27.49%，第一大重仓股为景旺电子（603228），持仓占比为5.06%。

广发制造智选股票发起式A现任基金经理为胡英粲 陈伟，本季度增聘基金经理陈伟，近期离任的基金经理为杨冬。其中在任基金经理胡英粲已从业0年又231天，2026年3月12日正式接手管理广发制造智选股票发起式A，任职期间累计回报为-21.56%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,制造行业整体表现承压,板块Beta出现较大回撤,对产品绝对收益形成一定拖累。三季度市场风险偏好有所下降,制造板块内部轮动加快,不同细分行业及个股之间的收益分化明显,部分前期涨幅较大、交易相对拥挤的标的调整幅度较深。在此环境下,产品净值虽随行业Beta同步波动,但量化增强策略的超额收益表现较好,对绝对收益回撤形成了较为有效的缓冲,体现出策略在弱势及分化市场中的一定韧性。 超额收益主要来源于量化策略的分散配置与行业内选股。一方面,组合并不过度集中于少数细分板块或高波动个股,而是通过多因子模型在制造行业内部进行广泛选股,有助于降低单一板块、单一风格及个股大幅波动对组合的影响;另一方面,模型综合考察盈利质量、估值水平、景气变化、价格动量及交易行为等特征,动态调整个股权重,较好把握了行业内部的结构性机会,并对部分估值偏高、交易拥挤或基本面边际走弱的标的进行了有效规避。产品运作过程中,策略始终坚持制造行业"主观+量化增强"定位,在保持基准风格特征的同时,对细分行业偏离、个股权重、组合波动及流动性风险进行动态约束。通过控制持仓集中度、优化风险预算并保持适度分散,组合降低了局部风险快速释放带来的净值冲击。报告期内,尽管行业整体下跌导致绝对收益出现回撤,但策略超额收益持续积累,组合回撤控制及收益稳定性相对较好,量化模型在风险识别、分散配置和行业内选股方面发挥了积极作用。

本文数据来源于广发制造智选股票发起式A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。