三季报点评：招商红利量化选股混合A基金季度涨幅5.02%

证券之星消息，日前招商红利量化选股混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.32亿元，季度净值涨幅为5.02%。

从业绩表现来看，招商红利量化选股混合A基金过去一年净值涨幅为-2.29%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-11.77%，成立以来的最大回撤为-11.77%。

从基金规模来看，招商红利量化选股混合A基金2026年三季度公布的基金规模为9.32亿元，较上一期规模9.99亿元变化了-6683.03万元，环比变化了-6.69%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.64%，债券占净值比1.62%，现金占净值比3.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达38.23%，第一大重仓股为中国中车（601766），持仓占比为3.98%。

招商红利量化选股混合A现任基金经理为蔡振。其中在任基金经理蔡振已从业5年又86天，2025年5月27日正式接手管理招商红利量化选股混合A，任职期间累计回报为9.85%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商红利量化选股混合A（023806），季度净值涨幅为5.02%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：招商红利量化A份额在三季度上涨5.02%,C份额在三季度上涨4.87%。我们在产品上的定位依旧不变,在市场偏价值风格的时候尽可能跟上中证红利指数,在市场偏成长风格的时候尽可能多的跑赢中证红利指数。三季度我们的超额收益表现不理想,核心原因是我们低配了三季度表现较强的银行、煤炭板块,相反我们配置在券商上的比重较高。资金的流动倾向于在科技和红利之间,这使得无论是科技还是红利内部,都呈现明显的强者恒强效应,我们的策略偏向低波属性,很难在短期内获得资金的关注。目前多数银行股的涨幅都已较大,一定程度上透支了上升行情中的弹性。上半年的上升行情中,资金极度拥挤在细分科技龙头上,而这部分个股在三季度的回调幅度较大,未来上涨的阻力将明显大于上一轮,如果资金对成长风格的追逐不再那么拥挤,我们的超额收益有望在市场的回暖中获得修复。

本文数据来源于招商红利量化选股混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。