三季报点评：全指现金流ETF中银基金季度涨幅2.73%

证券之星消息，日前全指现金流ETF中银基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.64亿元，季度净值涨幅为2.73%。

从业绩表现来看，全指现金流ETF中银基金过去一年净值涨幅为-5.0%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-22.66%，成立以来的最大回撤为-22.66%。

从基金规模来看，全指现金流ETF中银基金2026年三季度公布的基金规模为7.64亿元，较上一期规模9.41亿元变化了-1.77亿元，环比变化了-18.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.86%，无债券类资产，现金占净值比0.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.52%，第一大重仓股为上汽集团（600104），持仓占比为10.47%。

全指现金流ETF中银现任基金经理为赵建忠 邹琳，本季度增聘基金经理邹琳。其中在任基金经理赵建忠已从业11年又146天，2025年5月21日正式接手管理全指现金流ETF中银，任职期间累计回报为10.51%。目前还管理着22只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银中证港股通高股息投资指数A（023104），季度净值涨幅为10.11%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：1.宏观经济分析全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局。AI相关投资扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧。具体而言,美国经济延续韧性,制造业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护信誉考虑于9月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边际改善,工业信心与零售活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9月进行年内第二次加息;日本经济保持温和复苏,AI需求带动出口与工业生产回暖,油价上行与日元贬值加大输入性通胀压力下,日央行于9月加息25bps至1.25%,创1995年以来新高。国内宏观方面,7月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9月国常会提及加紧加力推动各项政策落地落实。财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地加快。货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具。经济动能方面,在全球AI资本开支扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气显著好于传统行业,而消费和整体投资增速维持偏弱态势。价格方面,PPI涨幅在输入性涨价与AI需求带动下再度抬升,CPI整体震荡走势。整体上,中国经济展现出一定的韧性,科技创新与产业升级仍是重要主线。2.市场回顾三季度中证全指自由现金流指数走势整体呈冲高回落态势,二季度成长极致占优后,7月科技板块深度回调,资金从高拥挤成长赛道转向防御型资产,现金流、红利板块率先修复,叠加中报业绩验证期,盈利兑现与现金创造能力重新成为定价焦点。8月指数高位整理,9月市场整体缩量下跌、风险偏好回落,叠加指数样本调整带来一定扰动,现金流指数前期涨幅部分回吐,但凭借聚焦真实现金创造能力、抗周期属性强的特点,在价值防御、成长杀估值的市场格局中表现明显抗跌,季度跌幅小于同期成长与大盘蓝筹指数,凸显自由现金流策略的防御属性。3.投资策略和运行分析本报告期本基金正常运作。我们严格遵守基金合同,采用完全复制策略跟踪指数,在因指数权重调整或基金申赎发生变动时,根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易以降低冲击成本和减少跟踪误差。

本文数据来源于全指现金流ETF中银2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。