三季报点评：兴银中证全指公用事业指数发起A基金季度涨幅1.48%

证券之星消息，日前兴银中证全指公用事业指数发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为1.48%。

从业绩表现来看，兴银中证全指公用事业指数发起A基金过去一年净值涨幅为-3.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-15.78%，成立以来的最大回撤为-15.78%。

从基金规模来看，兴银中证全指公用事业指数发起A基金2026年三季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1315.03万元变化了76.58万元，环比变化了5.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.2%，债券占净值比2.33%，现金占净值比3.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达52.16%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为16.14%。

兴银中证全指公用事业指数发起A现任基金经理为翁子晨 李浩。其中在任基金经理翁子晨已从业2年又95天，2025年9月25日正式接手管理兴银中证全指公用事业指数发起A，任职期间累计回报为1.59%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为兴银新锐量化选股混合A（027446），季度净值涨幅为16.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：公用事业板块主要涵盖电力及其他基础设施企业,整体呈现市值偏大、经营稳健、现金流稳定的中大盘价值股特征,相关成分股盈利波动相对较低,分红能力较为稳定,适合作为长期资金配置中的底仓资产。2026年三季度,在科技成长方向经历深度调整、市场风格剧烈切换的背景下,公用事业板块凭借稳定经营和高股息特征,成为资金再平衡过程中的重要防御方向,板块相对表现明显改善。 从基本面看,三季度全国用电需求在AI、制造业拉动下维持强劲增长,且增长持续性较强;水电板块受益于三季度来水改善,相关标的业绩有望明显改善;火电板块虽受煤价上涨影响短期业绩承压,但容量电价、辅助服务等机制不断完善,盈利稳定性持续提升;核电进入新增投产加速周期,量价齐升态势可期。行业整体资本开支持续下行,自由现金流持续改善,分红能力与分红意愿稳步增强。 从资金与政策环境看,国内利率中枢仍处于相对低位,保险资产负债管理新规落地后,险资对高股息资产的配置需求进一步提升,电力及公用事业板块作为典型的高股息防御板块,持续获得长期资金关注。展望后市,随着部分科技成长方向交易热度和估值水平有所回落,市场风格存在阶段性再平衡的可能;同时,海外流动性预期、地缘局势及国际贸易环境仍具有不确定性,资金对稳定现金流和防御型资产的配置需求有望延续,电力及公用事业板块的抗波动属性和中长期红利配置价值仍较为突出。 报告期内,我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数,严控跟踪误差,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。

本文数据来源于兴银中证全指公用事业指数发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。