三季报点评：华商上证科创板综合指数增强C基金季度涨幅-23.96%

证券之星消息，日前华商上证科创板综合指数增强C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-23.96%。

从业绩表现来看，华商上证科创板综合指数增强C基金过去一年净值涨幅为-20.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-38.58%，成立以来的最大回撤为-38.58%。

从基金规模来看，华商上证科创板综合指数增强C基金2026年三季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3669.41万元变化了-935.29万元，环比变化了-25.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.17%，无债券类资产，现金占净值比12.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达36.02%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.25%。

华商上证科创板综合指数增强C现任基金经理为艾定飞 夏睿，本季度增聘基金经理夏睿，近期离任的基金经理为海洋。其中在任基金经理艾定飞已从业7年又339天，2025年5月28日正式接手管理华商上证科创板综合指数增强C，任职期间累计回报为8.37%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,科创板整体出现显著回调,科创综指期间震荡下行,风格与结构上主要表现为大盘成长风格退潮、高估值个股承压。从盘面特征看,前期涨幅较大的科创权重股首当其冲,机构持仓相对集中的方向出现明显筹码松动,部分个股季度回撤超过20%。本轮调整的成因是多维度的:对内而言,科创板经上半年持续上涨后,机构持仓拥挤度升至历史高位,交易层面的获利了结压力自然释放,同时国内宏观经济复苏节奏偏弱,市场风险偏好阶段性收缩,资金从高估值成长板块流向低估值价值板块。对外而言,美联储三季度维持高利率立场并释放偏鹰信号,美债收益率上行对全球成长股估值形成系统性压制,科创板作为A股估值弹性最大的板块之一,也受到较大影响。科创板内部虽有分化,但行情核心矛盾在于业绩预期与高估值消化之间的博弈,纯主题炒作、缺乏盈利支撑的标的大幅回撤,估值过高的硬科技龙头同样回调明显,市场定价逻辑由此从单纯追逐成长叙事,转向对业绩能见度与估值匹配度的重新权衡。在上述市场环境下,本产品始终坚持指数增强的产品定位,以紧密跟踪科创综指为基础前提,借助多因子量化模型在成分股内进行增强。操作层面,我们在三季度主动降低主动风险暴露,严格控制个股权重偏离和行业偏离,将跟踪误差维持在较低水平,确保产品净值走势与基准指数高度贴合,避免在市场剧烈波动中因过度主动判断而产生不必要的回撤。在选股配置上,产品当前主要聚焦AI硬件和半导体设备等硬科技方向,这些板块代表国内科技自主可控的核心赛道,相关公司在手订单饱满、产能利用率维持高位,盈利能力具备较强确定性。我们认为,随着三季报披露期到来,优质科技公司的业绩兑现有望成为市场重新定价的锚点,强劲的盈利增长或能在一定程度上抵消美联储加息利空带来的抛售压力,为板块提供基本面支撑。后续运作中,产品将继续坚持量化驱动的核心投资框架,在控制跟踪误差的前提下动态优化因子暴露,力争为持有人创造长期、稳定的超额收益。

本文数据来源于华商上证科创板综合指数增强C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。