三季报点评：嘉实中证A100指数增强发起式A基金季度涨幅-11.97%

证券之星消息，日前嘉实中证A100指数增强发起式A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为-11.97%。

从业绩表现来看，嘉实中证A100指数增强发起式A基金过去一年净值涨幅为-8.43%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-9.94%，成立以来的最大回撤为-9.94%。

从基金规模来看，嘉实中证A100指数增强发起式A基金2026年三季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1442.59万元变化了-152.27万元，环比变化了-10.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.67%，债券占净值比0.1%，现金占净值比7.34%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.95%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为5.61%。

嘉实中证A100指数增强发起式A现任基金经理为郑金陶，本季度增聘基金经理郑金陶，近期离任的基金经理为龙昌伦。其中在任基金经理郑金陶已从业0年又86天，2026年8月4日正式接手管理嘉实中证A100指数增强发起式A，任职期间累计回报为-10.68%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场整体呈现调整格局,风格分化有所加大。相较二季度,本季度市场的核心矛盾发生一定切换:海外方面,全球长端利率继续上行,对高估值、长久期资产的估值形成压制;国内方面,二季度科技板块已积累较高涨幅,进入三季度后增量资金入场节奏放缓,资金在高估值与低估值方向之间的配置有所再平衡。从季度内部节奏看,市场并非单边下行,而是大体经历调整、修复、再调整三个阶段。7月上旬至中旬,前期涨幅集中的科技硬件方向率先调整,半导体、国产算力、光模块等链条跌幅居前并带动其他成长板块回落,此阶段科创50、创业板指分别下跌22.30%、21.05%,红利资产逆势上涨,市场以估值层面的快速消化为主。7月中旬至8月中旬,随着指数回调至前期支撑区域、宽基ETF出现持续净申购,市场进入修复窗口,前期跌幅较大的方向反弹弹性更高,呈现普涨格局。8月中旬以后修复未能延续,指数再度转为震荡回落,风格分化重新显现,而红利资产体现出较好的抗跌性。宏观层面,三季度经济数据呈现温和修复的特征。制造业PMI由7月的49.2%逐月回升至9月的50.1%,重回扩张区间,生产端扩张动能尚待进一步巩固;价格端购进价格涨幅高于出厂价格,反映上游成本向中下游传导不畅。流动性层面,国内资金面保持合理充裕,政策取向延续稳健基调,为市场提供了一定下限支撑,但尚不足以完全对冲海外利率上行的压力,海内外流动性环境的这种差异,是本季度成长风格相对承压的重要外部背景。成交量方面,缩量特征贯穿全季,沪市日均成交额由7月的约1.26万亿元逐月回落至9月的约0.86万亿元,调整过程中未出现明显放量,市场主要以存量资金的结构调整完成估值消化,这也是季内反弹持续性总体有限的重要原因。结构方面,三季度A股核心特征是前期涨幅集中的高景气成长方向大幅调整、红利类资产逆势走强。煤炭、银行、石油石化、公用事业等现金流稳定、股息率较高的方向相对占优,受益于资源品价格上行的有色、化工亦表现居前;而前期涨幅居前的电子、通信、电力设备等科技成长方向跌幅较大,计算机、传媒及汽车、机械等制造方向相对落后,行业分化主线由二季度的高景气集中转向估值消化与确定性回归。本基金主要利用全市场多因子选股模型,在保持对基准指数紧密跟踪的前提下力争实现对基准指数长期超越。报告期内,基金保持仓位稳定,维持偏低跟踪误差,以获取超额收益为核心。

本文数据来源于嘉实中证A100指数增强发起式A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。