三季报点评：工银智能制造股票C基金季度涨幅-25.18%

证券之星消息，日前工银智能制造股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.44亿元，季度净值涨幅为-25.18%。

从业绩表现来看，工银智能制造股票C基金过去一年净值涨幅为-0.95%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-44.71%，成立以来的最大回撤为-44.71%。

从基金规模来看，工银智能制造股票C基金2026年三季度公布的基金规模为3.44亿元，较上一期规模4.62亿元变化了-1.18亿元，环比变化了-25.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.93%，无债券类资产，现金占净值比6.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.16%，第一大重仓股为中科飞测（688361），持仓占比为9.97%。

工银智能制造股票C现任基金经理为林念 郭照阳，本季度增聘基金经理郭照阳，近期离任的基金经理为李劭钊。其中在任基金经理林念已从业10年又34天，2026年6月22日正式接手管理工银智能制造股票C，任职期间累计回报为-38.03%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度海外市场呈现有利因素与风险扰动交织的特征。有利的一面在于,今年以来人工智能产业高景气度得以延续,相关企业资本开支意愿保持强势,构成海外权益市场的核心支撑。但与此同时,不利因素有所增多:一是美伊冲突持续发酵,地缘风险溢价推动油价中枢维持高位;二是在通胀预期回升的背景下,主要央行货币政策取向趋于收紧,国债收益率震荡上行,市场对海外财政可持续性与政府债务风险的担忧随之升温。在此背景下,7月韩国股市受杠杆交易等因素影响出现明显调整,全球范围内人工智能相关叙事类股票亦同步回调。不过,8月以来,在人工智能产业基本面的支撑下,美国、日本及中国台湾股市企稳回升、展现出较强韧性,韩国股市也进入震荡格局。国内方面,外需依然保持较强韧性,而内需偏弱的局面仍在延续。政策继续在托底经济与推进结构转型的平衡中前行。三季度,针对房地产行业出台了一系列重要政策,进一步明确了行业中长期转型发展的方向,并从信贷支持等方面对短期市场形成托举。在此宏观环境下,叠加海外扰动等因素影响,三季度A股市场风格出现明显切换,以煤炭、银行等为代表的价值风格显著占优,科技成长风格则出现明显回调。尽管我们此前已关注到成长板块在交易与资金面所面临的压力持续累积,但三季度市场风格的明显切换仍超出我们的预期,导致组合净值在三季度出现了明显回撤。投资思路方面,我们坚持自上而下与自下而上相结合的投资框架,聚焦科技制造领域进行配置。基于对下半年全市场整体仍可为的判断,我们维持了较高仓位运作。板块配置方面,面对科技成长板块股价的波动压力,我们重点关注海外财政扩张的持续性以及全球半导体周期所处的位置。在这两个因素出现明显逆风之前,我们选择从更长期的产业维度思考来加以应对。我们重点围绕这轮AI驱动的半导体周期进行组合构建。在经历三季度的股价调整后,我们继续认为相关板块的投资性价比依然较高。细分板块方面,我们重点布局与芯片制造相关的半导体设备、晶圆厂以及相关零部件材料。与此同时,我们减持了军工、光模块等配置,同时在存储芯片领域进行了个股替换。

本文数据来源于工银智能制造股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。