三季报点评：华泰柏瑞红利量化选股混合C基金季度涨幅9.94%

证券之星消息，日前华泰柏瑞红利量化选股混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.51亿元，季度净值涨幅为9.94%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞红利量化选股混合C基金过去一年净值涨幅为2.39%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-11.81%，成立以来的最大回撤为-11.81%。

从基金规模来看，华泰柏瑞红利量化选股混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.51亿元，较上一期规模1.05亿元变化了4641.41万元，环比变化了44.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.48%，无债券类资产，现金占净值比8.49%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.78%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为2.45%。

华泰柏瑞红利量化选股混合C现任基金经理为盛豪 徐帅宇。其中在任基金经理盛豪已从业11年又19天，2025年1月24日正式接手管理华泰柏瑞红利量化选股混合C，任职期间累计回报为15.73%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞红利量化选股混合A（021814），季度净值涨幅为10.1%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股延续震荡调整趋势。季初,前期拥挤度较高的科技板块,出现了一波出清式的剧烈回调,继而拖累多数指数跌至年内低点。八月,市场进入休整与企稳阶段,但成交动能依然偏弱。九月,受到海外加息预期影响,市场低位运行。季末,节前避险情绪上升,市场再度回调。整体看,本季度市场风格再平衡特征突出,以煤炭、石油石化等资源品,以及银行、公用事业等高股息类资产表现较为活跃,医药生物、农林牧渔等低位板块也有所修复,而上半年涨幅较大、估值弹性较高的科技成长方向出现明显回吐。 u3000u3000本报告期,代表大市值公司的沪深300下跌12.49%;代表中小市值公司的中证500、中证1000和中证2000指数同期跌幅分别为17.67%、17.15%和11.08%;代表高股息类上市公司的中证红利全收益指数上涨11.16%。横向比较来看,估值处于低位、分红较为稳定、资源品占比较高的高股息类上市公司,在本季度大幅跑赢大市值类和中小市值类上市公司,市场风格由上半年的成长进攻明显转向价值防御。 u3000u3000本报告期内,我们坚持多因子模型的量化选股策略,结合对市场的研判,采取比较稳健的投资策略。由于我们的风险控制系统较为严谨和先进,组合相对指数的小市值和长动量等风格暴露都比较少,虽然报告期内前期涨幅较大的科技股显著回调,但是本基金仍跑赢了业绩比较基准,并且超额收益波动较小。 u3000u3000展望未来几个季度,A股市场面临的内外部环境复杂多变,但积极因素正在逐步累积。2026年下半年,美伊冲突战火重燃,持续威胁全球能源供应链。得益于能源安全体系构建,以及新能源转型的成果,国内经济韧性再一次得到验证。海外,美伊冲突和国际贸易摩擦给全球经济发展带来不确定性,但中长期我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力。2026年是"十五五"规划开局之年,从能源到AI基础设施等领域的投资可能将靠前发力,也将进一步增强市场对于中国经济的信心。在整体估值仍有吸引力的情况下,股票市场后续有望进入更加理性的运行区间。 u3000u3000量化策略方面,在经历三季度风险偏好的快速回落,以及大资金再度介入稳定市场预期之后,未来股票市场的不确定性在下降。随着三季报披露季临近,我们预计投资人将更加关注上市公司今年业绩达成情况和明年的业绩展望。从因子表现来看,华泰柏瑞量化团队的价值和成长类因子近期表现较好,我们预期其趋势或将延续;量价和质量类因子表现相对较好,后续或将有更好的表现。同时,我们认为在后市当中,大小市值、各行业股票均有机会,量化投资全市场选股的优势将得以更好体现。 u3000u3000如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值合理,对于专注于捕捉边际变化逻辑的量化投资,是很不错的配置风格均衡的多因子量化基金的机会。

本文数据来源于华泰柏瑞红利量化选股混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。