三季报点评：金鹰民族新兴混合C基金季度涨幅-6.31%

证券之星消息，日前金鹰民族新兴混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.31亿元，季度净值涨幅为-6.31%。

从业绩表现来看，金鹰民族新兴混合C基金过去一年净值涨幅为-18.9%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-30.61%，成立以来的最大回撤为-30.61%。

从基金规模来看，金鹰民族新兴混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.31亿元，较上一期规模1.68亿元变化了-3758.74万元，环比变化了-22.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.49%，债券占净值比0.22%，现金占净值比5.63%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.86%，第一大重仓股为宏昌电子（603002），持仓占比为8.93%。

金鹰民族新兴混合C现任基金经理为陈颖。其中在任基金经理陈颖已从业11年又143天，2025年2月28日正式接手管理金鹰民族新兴混合C，任职期间累计回报为-3.08%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,地缘冲突继续影响全球经济运行和政策制定。6月中旬到8月底,美伊签订停战谅解备忘录后,中东局势有所缓和,国际油价高位震荡。9月以后,美伊冲突重新升级,国际油价再度上涨,全球通胀压力与经济增长预期面临新的不确定性。与此同时,美国通胀粘性及经济数据变化迫使联储重新开始加息,美元指数走强,美债利率升至20年来高位。 国内方面,经济整体延续"总量平稳、结构分化、新旧动能切换"的特征。三季度工业生产与外贸表现相对稳健,高技术制造、人工智能及新能源等新动能持续增长,但内需恢复仍显不足,供强需弱等问题尚未根本改善。政策方面,7月政治局会议延续更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策基调,8月以来政策重心进一步向稳投资、促消费、推动房地产市场平稳发展及整治"内卷式"竞争等方向倾斜;9月央行例会继续强调加强逆周期调节与财政货币政策协同,整体政策仍以稳增长、调结构为主。 三季度A股整体呈震荡调整、风格切换的特征。7月,前期科技成长板块交易拥挤与估值压力集中释放,市场出现明显调整;8月,科技板块阶段性反弹,行情逐步向中小盘及部分传统行业扩散,但市场成交活跃度边际回落;9月,受海外货币政策收紧预期升温、市场风险偏好下降等因素影响,指数再度走弱,创业板指、科创50等成长指数调整幅度较大。 回顾三季度,本基金总体上保持较高仓位,在配置上比较均衡,在重点配置科技板块的同时,也阶段性地配置了有色、机械和非银等板块。科技板块中,我们配置较为均衡,AI相关的软硬件领域仍是我们中长期关注的方向,也是我们未来1-2年精耕细作的领域。 展望四季度,我们认为海外宏观环境仍存在一定的不确定性,美联储政策路径、美国通胀走势及中东地缘局势仍是影响全球资产定价的核心变量。若通胀压力逐步缓解,联储货币政策有望保持不变,全球流动性环境或对风险资产形成支撑;但若能源价格再度上涨,通胀与利率预期可能重新扰动市场。同时,四季度中美领导人或再次见面,中美关系整体仍处于偏缓和状态。国内方面,四季度是全年稳增长政策落地及明年经济工作布局的重要窗口,财政政策与促消费、稳地产等政策仍有进一步发力空间。 关于市场,我们认为四季度机会和机遇并存。一方面,宏观不确定性上升会影响市场情绪;另一方面,高利率环境下,传统行业增长承压显著,科技产业或受到更多资金青睐。此外,国内宏观刺激政策也可能在四季度出台,内需板块也可能出现预期驱动的阶段性行情。 四季度我们的基金预计仍将高位运行。我们仍然重点关注AI模型与各类应用场景相结合所产生的投资机遇。我们认为得益于模型训练和推理的蓬勃需求,全球AI相关的基础设施建设在未来1-2年或仍将维持较高的景气度。由于部分硬件细分行业在过去1-2年已经出现了巨大涨幅,我们将更多地选择未来景气度仍有较大提升概率且前期市场预期不充分的细分行业。具体到国内,随着国内大模型能力的提升,以及各种智能体的出现,AI越来越多的走入个人工作与生活,尤其明显的是AI短剧的蓬勃发展和以workbuddy为代表的AI软件兴起。我们认为,随着AI模型、产业数据与应用场景的结合,AI产业已经脱离单纯的基础设施建设叙事,进入AI应用改变传统产业应用方式、提高传统产业生产效率的阶段。AI带来的生产力飞跃,将给传统产业和高科技产业的相关公司带来重大的发展机遇。我们重点关注国内AI应用带来的Token高速增长,并关注与之相关的软硬件上市公司的机遇。

本文数据来源于金鹰民族新兴混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。