三季报点评：摩根恒鑫债券A基金季度涨幅-1.09%

证券之星消息，日前摩根恒鑫债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.72亿元，季度净值涨幅为-1.09%。

从业绩表现来看，摩根恒鑫债券A基金过去一年净值涨幅为4.65%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-1.1%，成立以来的最大回撤为-1.1%。

从基金规模来看，摩根恒鑫债券A基金2026年三季度公布的基金规模为1.72亿元，较上一期规模1.18亿元变化了5380.96万元，环比变化了45.63%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.28%，债券占净值比97.2%，现金占净值比0.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.24%，第一大重仓股为思泉新材（301489），持仓占比为0.57%。

摩根恒鑫债券A现任基金经理为张一格 周梦婕。其中在任基金经理张一格已从业12年又267天，2025年3月4日正式接手管理摩根恒鑫债券A，任职期间累计回报为6.77%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根恒悦纯债债券A（025160），季度净值涨幅为0.54%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,债券市场依然延续了偏强态势。一方面股票市场的风险偏好下行,带来了纯债基金负债端的扩张,增量资金的流入使债券市场的多头力量得到加强。另一方面,从6月初到7月中旬,债券市场震荡调整,使市场此前较高的集中度得以一定程度的缓解,也为后续上涨提供了一个较好的环境。市场的演绎依然沿着寻找曲线相对有价值的点,压缩利差来进行。 u3000u3000股票市场在上半年积累的脆弱性,在三季度开始释放。在高集中度的条件下,市场隐含了较多未来乐观的预期,某些小的不及预期就可能给市场带来巨大的调整动能。AI硬件为代表的科技板块,在三季度进入调整期。同时,部分资金分流到以红利为代表的偏防守板块,股票市场整体结构趋向均衡。 u3000u3000展望后市,基本面和流动性环境依然对债市有利,但集中度过高的问题值得警惕。当全市场对未来的判断趋向一致时,微小的不及预期都有可能带来大波动。随着债券市场整体的赔率来到低位,在配置上要把握好收益性和流动性的平衡。 u3000u3000本基金在三季度通过信用债的运作积累收益,同时适度参与利率债的波段交易。在权益类资产方面,保持低仓位运作,在红利、周期、科技等方向均衡布局。

本文数据来源于摩根恒鑫债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。