三季报点评：招商均衡优选混合A基金季度涨幅4.42%

证券之星消息，日前招商均衡优选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模18.0亿元，季度净值涨幅为4.42%。

从业绩表现来看，招商均衡优选混合A基金过去一年净值涨幅为-20.03%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-24.07%，成立以来的最大回撤为-24.76%。

从基金规模来看，招商均衡优选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为18.0亿元，较上一期规模18.95亿元变化了-9452.4万元，环比变化了-4.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.77%，债券占净值比5.03%，现金占净值比0.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达66.25%，第一大重仓股为中海油田服务（02883），持仓占比为9.64%。

招商均衡优选混合A现任基金经理为吴潇。其中在任基金经理吴潇已从业9年又82天，2025年9月4日正式接手管理招商均衡优选混合A，任职期间累计回报为-21.29%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商均衡优选混合A（024027），季度净值涨幅为4.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内货币政策维持宽松,投资数据表现较弱,消费数据承压,出口数据仍然强劲。内需上继续出台稳经济的政策,财政贴息的房地产政策效果仍需观察。国外方面油价仍然维持在高位,美联储加息落地,同时市场对未来加息的预期升温,美国长久期国债利率创新高。 权益市场方面,AI板块在经历了二季度的亢奋表现后,三季度出现了一定的回落。前沿模型厂商的年度经常性收入(ARR)出现了一定的放缓,竞争有加剧的迹象,对于未来的资本开支持续扩张的预期出现了裂痕。我们继续看好人工智能对生产力的长期改变,同时更加重视产业发展与市场定价之间的关系。算力需求和资本开支为相关企业带来增长机会,但远期回报仍取决于应用拓展、商业化进展以及竞争格局的变化。对于软件和应用企业,我们关注其客户基础和业务积累能否转化为新的竞争优势,并通过收入增长、盈利能力及现金流加以验证。组合延续相对均衡的配置思路,在硬件、云计算和软件领域保持布局,同时关注新能源、交通运输、能源及消费等行业中具有竞争力的企业。我们继续以可持续盈利和现金流作为定价基础,兼顾产业变化带来的成长机会,并重视不同持仓之间的风险关联,努力提升组合对市场变化的适应能力。 报告期内我们增加了对电子行业的配置,减持了化工行业。

本文数据来源于招商均衡优选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。