三季报点评：博时创业板指数增强A基金季度涨幅-26.15%

证券之星消息，日前博时创业板指数增强A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-26.15%。

从业绩表现来看，博时创业板指数增强A基金过去一年净值涨幅为-15.94%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-40.18%，成立以来的最大回撤为-40.18%。

从基金规模来看，博时创业板指数增强A基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模1511.14万元变化了-398.7万元，环比变化了-26.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.25%，无债券类资产，现金占净值比5.99%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.91%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.15%。

博时创业板指数增强A现任基金经理为唐屹兵。其中在任基金经理唐屹兵已从业4年又100天，2025年9月2日正式接手管理博时创业板指数增强A，任职期间累计回报为-8.99%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红利ETF博时（515890），季度净值涨幅为11.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度创业板指大幅回撤,因子层面也出现了较大变化,上半年表现好的成长、分析师和动量因子三季度出现回撤,市值、反转和价值因子相对有效。本基金主要采用神经网络相关的AI模型进行组合构建,在市场风格转换或风格短期波动较大时,模型会阶段性失效,7、8月的行情就是类似情形,但长期看模型还是具备较好的超额获取能力。 展望四季度,国内政策方向在三季度末出现转暖迹象,9月28日国常会提出"加大宏观逆周期调节力度",央行三季度例会亦强化货币政策的"逆周期"与"相机抉择"。四季度国内政策对内需的刺激是一个潜在关注点。在海外利率高位的环境下,AI相关的巨额资本开支能否创造出足够的回报成为市场短期关注的焦点,在这个关注点没有相对明确的答案前,预计四季度AI相关产业链特别是AI硬件板块以震荡为主。此外,A股的AI硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素。不过考虑到科技整体仍然是当前盈利增长相对确定性较高的方向,预计四季度科技股内部分化加大。基金后续在完善模型同时,会考虑更多从风险预算角度调整模型,即在模型工作的时候,适当放大主动风险,在模型不利的环境下降低主动风险。力争取得相对基准的稳定超额。

本文数据来源于博时创业板指数增强A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。