三季报点评：汇添富稳健回报债券D基金季度涨幅0.01%

证券之星消息，日前汇添富稳健回报债券D基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.52亿元，季度净值涨幅为0.01%。

从业绩表现来看，汇添富稳健回报债券D基金过去一年净值涨幅为2.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-1.82%，成立以来的最大回撤为-1.82%。

从基金规模来看，汇添富稳健回报债券D基金2026年三季度公布的基金规模为0.52亿元，较上一期规模6034.65万元变化了-792.04万元，环比变化了-13.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.16%，债券占净值比86.89%，现金占净值比2.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.14%，第一大重仓股为中国人保（601319），持仓占比为1.17%。

汇添富稳健回报债券D现任基金经理为吴振翔 邵蕴奇。其中在任基金经理吴振翔已从业16年又269天，2025年9月12日正式接手管理汇添富稳健回报债券D，任职期间累计回报为2.46%。目前还管理着27只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为精准医疗LOF（501005），季度净值涨幅为14.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,世界地缘政治形势仍然复杂,全球经济增长面临的不确定性加大,而中国依靠强大的制造业竞争优势和稳定的供应链能力,维持了较强的经济韧性。三季度以来,中东冲突虽有缓和迹象,但仍未彻底解决,高油价的常态化导致全球通胀压力明显加大,供应链的中断也使得部分经济体增长进一步承压。另一方面,美联储的加息、美债利率的高企,使得全球流动性边际收紧,虽有AI产业的快速发展带动经济增长,但非AI相关的传统行业受到高利率压制,景气度持续承压。中国在当前的国际形势下,具备独特的竞争优势,一方面,中国的原油战略储备充足、且有煤炭、煤化工等多样化的能源及化工供应路线,受到全球原油市场波动的影响较小。另一方面,中国的利率水平较低,中国制造业相比于海外竞争对手受到高利率的压力明显更小。 本基金作为股债混合类基金,根据对宏观环境的判断,进行股债大类资产配置比例的调整,以及股债内部结构的调整,希望在较低波动率与回撤的基础上,实现长期稳健的复合收益。 三季度,权益市场整体有所调整。7月以来,AI科技相关资产有所调整,带动整体指数有所下跌。但我们认为,中国股市的中长期投资价值仍然突出。一方面,中国的制造业全球竞争优势进一步加强,尤其是AI带动的科技产业高速发展,具备全球竞争力的中国制造业企业投资价值显著;另一方面,中国的利率水平较低,权益类资产的吸引力整体上升,尤其是对于低估值高股息资产,一批优质上市公司的分红、回购意愿持续提升。 对于本基金的股票类资产,我们当前主要配置于以下几个方向。一是高股息红利类资产,在当前国债收益率中枢较低的背景下,我们认为股票市场上的高股息资产具有较高性价比。二是稳定消费类资产,消费类资产普遍具有健康的资产负债表、良好的自由现金流,分红及回购创造的股东回报较好,在消费刺激政策逐步发力的背景下,行业景气度也有望逐步改善。三是出海方向,中国一批优质企业持续走出去,相比于海外企业竞争力较强,市场份额持续提升,带来新的盈利增长点。四是逆向类投资,我们寻找一些行业景气度与股价均处于底部、下行风险较小的周期类资产,进行逆向布局,希望在行业及公司景气反转后实现较好的投资回报。 2026年三季度,国内债市整体震荡偏强,利率中枢继续下移。短端资金总体平稳,信用利差维持在历史低位,中长端的期限利差继续压缩。市场交易主要围绕宏观经济数据、债券供给节奏、央行流动性调控、新一批摊余基金建仓等热点展开。报告期内,全球资本市场波动较大,油价再度回到高位,科技股行情显著降温,美日欧等主要经济体的长端利率快速上行,引发各类投资者高度关注。相较而言,国内债券市场走势平稳,利率稳中有下,持有体验良好。从机构行为看,投资者对超长端利率品种的交易热情持续升温。以30年国债的中债收益率为例,从6月底的2.24%震荡下行至9月底的2.10%附近。总体来看,三季度债市表现良好,但随着利率持续下行,资本利得空间进一步压缩。 本报告期内,本基金债券部分配置以AAA高等级信用债为主。

本文数据来源于汇添富稳健回报债券D2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。