三季报点评：科创综指增强ETF易方达基金季度涨幅-29.66%

证券之星消息，日前科创综指增强ETF易方达基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.95亿元，季度净值涨幅为-29.66%。

从业绩表现来看，科创综指增强ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-4.75%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-44.27%，成立以来的最大回撤为-44.27%。

从基金规模来看，科创综指增强ETF易方达基金2026年三季度公布的基金规模为0.95亿元，较上一期规模9165.79万元变化了298.24万元，环比变化了3.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.13%，无债券类资产，现金占净值比1.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.57%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为5.69%。

科创综指增强ETF易方达现任基金经理为殷明。其中在任基金经理殷明已从业5年又224天，2025年8月27日正式接手管理科创综指增强ETF易方达，任职期间累计回报为3.18%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本报告期,国内宏观经济维持温和修复格局,经济内生动力延续底部震荡态势,内需修复节奏仍相对平缓,传统领域复苏进程未见明显提速,经济增长的结构性特征继续凸显,新经济相关产业对经济的支撑作用进一步凸显。AI相关产业链依旧是产业增长的核心主线,产业链上下游的供需格局持续调整,产业技术迭代持续推进,行业景气在细分环节延续分化,企业经营基本面随产业变化逐步兑现。外部环境不确定性依然较高,全球不同经济体经济恢复节奏不一,海外货币政策出现明显变化,美债收益率大幅上升、国际贸易关系以及地缘扰动持续存在,尤其是海外针对中国AI产业出海的冲突持续发酵,国产替代迫在眉睫。 在此背景下,A股市场整体波动加大,尤其是AI相关产业链,受美债收益率上行、AI安全担忧、产业趋势放缓、地缘政治等多因素影响,板块整体承压,且内部开始分化。市场定价更加看重产业长期空间、企业技术壁垒以及业绩落地能力,成长板块内部不同细分赛道景气度出现阶段性轮动,市场风险偏好伴随产业信息、政策信息出现阶段性起伏。科创板内部行情分化延续,具备自主可控核心技术、订单逐步落地的硬核科技细分方向在大幅调整后缓慢修复;而部分缺乏持续技术迭代能力、前期估值充分反映预期的标的,在基本面验证阶段则承受一定估值层面的压力,市场投资逻辑也进一步向产业真实成长与企业基本面回归。 本基金作为指数增强型ETF基金,同时兼有指数增强与ETF两方面的特征：一方面在紧密跟踪上证科创板综合指数的前提下,通过量化方式力争获取超越业绩比较基准的收益;另一方面充分发挥上市型基金在场内交易、申赎安排与流动性方面的工具属性。运作上,报告期内继续在跟踪标的指数科创综指的基础上,对个股进行适度偏离,力争获取主动选股收益。组合构建更突出基本面选股与流动性管理,在科创板股票中侧重基本面扎实、成交与换手相对充裕的标的,以在力争增强收益的同时,保障份额在场内的交易与申赎平稳,二级市场流动性维持在较为合理的水平,折溢价整体处于相对可控区间。另外,本产品作为增强ETF,在策略使用方面也会考虑到策略的换手率、流动性、策略容量等多维度问题,以力争在市场交投较为活跃时,策略依然能够平稳运作。具体来说,我们使用了更多刻画公司中长期成长性、估值匹配度、公司经营管理能力的指标,相对少地使用了统计套利类策略,并结合市场实际情况进行动态平衡。后续,我们还将持续研发新的量化策略,进一步丰富我们的策略工具。 展望后续,国内经济修复节奏、全球流动性环境以及外部地缘因素,仍将持续影响市场运行。科创板各细分赛道景气度分化格局大概率延续,不同上市公司业绩兑现节奏仍会存在差异。管理人将继续恪守指数增强的投资纪律,密切跟踪宏观环境、产业政策、市场风格的边际变化,持续迭代量化模型与投资策略,力争构建风险收益性价比更高的投资组合。

本文数据来源于科创综指增强ETF易方达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。