三季报点评：国联稳健添益债券C基金季度涨幅-1.41%

证券之星消息，日前国联稳健添益债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-1.41%。

从业绩表现来看，国联稳健添益债券C基金过去一年净值涨幅为-1.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-4.56%，成立以来的最大回撤为-4.56%。

从基金规模来看，国联稳健添益债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模118.72万元变化了276.4万元，环比变化了232.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.24%，债券占净值比84.09%，现金占净值比6.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.92%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为1.0%。

国联稳健添益债券C现任基金经理为杨宇俊 叶天垚 霍顺朝。其中在任基金经理杨宇俊已从业9年，2025年9月29日正式接手管理国联稳健添益债券C，任职期间累计回报为-1.71%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联恒通纯债A（016189），季度净值涨幅为0.76%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度债券市场呈现收益率曲线平坦化下行、各种利差被压缩。政治局会议宽松定调、降息预期发酵与央行流动性呵护构成做多主线,存款搬家带动的非银资金增加是债券市场强劲的重要推动力量,出口韧性、输入性通胀担忧与止盈压力则主导阶段性回调。具体而言：7月中上旬,央行净回笼下资金面阶段性收敛,叠加权益调整引发固收+赎回担忧,10年期国债收益率在1.72%-1.74%区间震荡博弈;7月下旬,"存款降息"预期发酵,月末政治局会议宽松信号推动收益率突破向下至1.70%。8月中上旬,央行"保持流动性充裕"基调叠加基本面数据一般,长端进一步走强,10Y、30Y分别触及1.6645%和2.146%年内低点;8月下旬止盈情绪升温,长端小幅调整。9月中上旬,债市围绕1.68%关口窄幅拉锯;9月中下旬,公积金降息预期与央行跨季呵护推动超长债领衔突破,30年期国债最低下探2.107%、30-10利差压缩至44BP;月末三部委房贷贴息、PSL降息等政策组合拳落地,叠加PMI重回扩张区间与节前止盈,债市转入回调,10年期国债收益率收于1.675%。 2026年三季度,信用债收益率与国债收益率波动趋同,但低等级、长久期信用债收益率下行幅度更为显著。信用利差方面,各等级信用利差延续收窄态势,结构分化较二季度有所收敛,各期限、等级利差继续收窄,中低等级利差收窄幅度整体高于高等级。 权益方面,2026 年三季度 A 股出现系统性调整与风格逆转,科创成长深度回调,AI 算力、半导体、通信等硬科技方向领跌;银行、煤炭、农业等低估值板块逆势收涨,市场呈防御强、成长弱的逆转格局,中证 1000 单季下跌逾 17%。针对三季度成长板块的剧烈调整,我们通过风格均衡与仓位管理,较好控制住了回撤,季度跌幅明显小于权益市场。针对后市,红利、价值等防御资产经历三季度上涨后性价比有所下降,而成长板块估值已大幅释放,我们并不悲观,本阶段需要做好风格均衡,仓位控制,整体上维持中波固收加属性。

本文数据来源于国联稳健添益债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。