三季报点评：招商价值严选混合基金季度涨幅10.18%

证券之星消息，日前招商价值严选混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.0亿元，季度净值涨幅为10.18%。

从业绩表现来看，招商价值严选混合基金过去一年净值涨幅为-8.19%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-21.67%，成立以来的最大回撤为-21.67%。

从基金规模来看，招商价值严选混合基金2026年三季度公布的基金规模为2.0亿元，较上一期规模2.16亿元变化了-1619.86万元，环比变化了-7.49%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.36%，债券占净值比5.07%，现金占净值比1.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.7%，第一大重仓股为绿城服务（02869），持仓占比为10.02%。

招商价值严选混合现任基金经理为朱红裕。其中在任基金经理朱红裕已从业6年又273天，2025年6月27日正式接手管理招商价值严选混合，任职期间累计回报为-4.72%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商周期精选混合A（026365），季度净值涨幅为13.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度,国内宏观经济总体平稳,但内需与外需、传统动能与新动能之间的分化进一步加大。1-8 月货物出口同比增长 14.6%,其中AI相关的器件和设备出口增幅尤为突出。相比之下内需整体偏弱,1-8 月社会消费品零售总额同比仅增长 1.1%,固定资产投资同比下降 7.2%,其中房地产与地方政府投资拖累较为明显。 A 股市场3季度整体承压,沪深 300 指数下跌 12.49%,深证成指下跌 20.47%,创业板指与科创 50 指数双双创下历史最大单季跌幅,行业表现显著分化,涨跌幅分布几乎是上半年的镜像反转。港股市场出现一定修复,恒生指数季度涨幅达到7.57%,但恒生科技指数依旧下跌4.88%,维持年初以来的弱势。 报告期内本基金在股票投资上,对基础化工等行业的配置做了一定的减持,增持了部分地产链和有色等周期类个股。我们认为,随着地产相关政策的持续落地和推进,房地产行业的竞争格局有望重塑,房地产中长期需求正逐步构筑底部,部分一二线城市住房供需开始改善,房价大概率将出现内生性企稳,地产链相关公司有望迎来利润拐点;黄金等有色品种短期受美元走强与利率上行压制,但中长期全球货币格局与供需趋势不变,本基金将采取左侧策略逐步布局。

本文数据来源于招商价值严选混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。