三季报点评：港股通科技ETF万家基金季度涨幅1.92%

证券之星消息，日前港股通科技ETF万家基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.77亿元，季度净值涨幅为1.92%。

从业绩表现来看，港股通科技ETF万家基金过去一年净值涨幅为-39.6%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-40.43%，成立以来的最大回撤为-44.73%。

从基金规模来看，港股通科技ETF万家基金2026年三季度公布的基金规模为1.77亿元，较上一期规模1.77亿元变化了-95.04万元，环比变化了-0.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.27%，无债券类资产，现金占净值比1.24%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.44%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为15.17%。

港股通科技ETF万家现任基金经理为杨坤。其中在任基金经理杨坤已从业7年又7天，2025年7月14日正式接手管理港股通科技ETF万家，任职期间累计回报为-34.2%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股央企红利ETF万家（159333），季度净值涨幅为13.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,全球宏观流动性面临阶段性收紧压力。地缘冲突反复推升能源价格,布伦特原油一度逼近110美元/桶,带动通胀预期持续升温。与此同时,市场对美债的担忧加剧,10年期美债收益率一度突破5.2%,叠加美联储9月偏鹰派加息,对权益市场尤其是高估值成长板块形成明显压制。港股自8月以来同样受到流动性收紧影响而持续调整,但由于7月估值修复幅度较大,为后续市场波动积累了一定的缓冲空间。同时,相较于A股前期高度暴露于AI硬件算力链、并随海外资本开支预期降温而遭遇剧烈的拥挤交易出清与估值消化,港股整体对海外AI资本开支波动的敏感度明显更低。加之恒生指数内部金融等红利防御板块提供支撑,创新药板块三季度亦表现亮眼,共同对大盘形成托底效应,港股全季度表现因此显著优于A股。恒生指数三季度累计上涨7.57%。 u3000u3000本基金跟踪的国证港股通科技指数三季度累计上涨3.41%。港股科技板块主要覆盖软件服务、互联网平台及传媒娱乐等领域,对AI硬件资本开支的直接暴露相对有限。前期市场围绕AI算力和硬件产业链上涨时,指数并未同步出现明显的估值扩张;本轮调整又主要集中在此前涨幅较大、交易较为拥挤的AI硬件方向,因此指数跌幅相对较小。同时,港股科技板块前期已经历较长时间调整,当前估值处于历史较低区间,机构持仓集中度及浮盈压力相对有限,筹码结构较为干净,也使其在本轮科技硬件板块估值调整中的表现相对可控。此外,指数成分中亦包含部分港股创新药标的,在海外授权爆发与中报业绩兑现的催化下,三季度走势强劲,亦为指数整体表现提供了正贡献。 u3000u3000本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调整、成分股分红和基金费用等因素。

本文数据来源于港股通科技ETF万家2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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