三季报点评：易方达价值回报混合基金季度涨幅-0.25%

证券之星消息，日前易方达价值回报混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.41亿元，季度净值涨幅为-0.25%。

从业绩表现来看，易方达价值回报混合基金过去一年净值涨幅为-11.49%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-18.34%，成立以来的最大回撤为-18.34%。

从基金规模来看，易方达价值回报混合基金2026年三季度公布的基金规模为7.41亿元，较上一期规模8.17亿元变化了-7641.93万元，环比变化了-9.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比78.02%，无债券类资产，现金占净值比7.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.63%，第一大重仓股为传音控股（688036），持仓占比为2.91%。

易方达价值回报混合现任基金经理为唐博伦。其中在任基金经理唐博伦已从业2年又182天，2025年8月15日正式接手管理易方达价值回报混合，任职期间累计回报为-11.05%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达港股通红利混合A（005583），季度净值涨幅为6.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,A股与港股市场的相对强弱格局较二季度有所逆转,其中A股市场大幅调整：上证指数、中证800指数分别下跌6.16%、13.97%,科创板、创业板调整则更为明显;相比之下,港股市场则有所恢复,恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨7.57%、8.76%。 宏观层面,国内经济保持总体平稳,政策延续"稳中求进、提质增效"基调。但外部环境仍存在较大不确定性,部分内需指标承压,经济持续回升向好的基础仍需进一步巩固。海外方面,美联储9月加息25个基点,地缘冲突持续扰动能源价格,通胀保持高位,全球流动性趋紧,对港股流动性与估值形成约束。 报告期内,本基金跑赢基准,我们认为主要有两个原因：一是本基金偏重的价值类资产相对科技成长板块表现更具韧性;二是组合中的港股红利持仓形成正贡献。 展望后市,我们坚持在价值策略的基础上,进一步注重与基准指数的相对平衡。在选股与配置层面,我们将重点考量自由现金流比例、资产负债表的真实价值及边际改善趋势。我们依然坚守可靠的内生收益来源：一是公司自身充沛的自由现金流创造能力;二是资本开支高峰期过后,企业主动降债、积累现金所带来的变相股权回报。

本文数据来源于易方达价值回报混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。