三季报点评：红利低波ETF易方达基金季度涨幅12.15%

证券之星消息，日前红利低波ETF易方达基金公布三季报，2026年三季度最新规模124.48亿元，季度净值涨幅为12.15%。

从业绩表现来看，红利低波ETF易方达基金过去一年净值涨幅为3.78%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-14.3%，成立以来的最大回撤为-14.3%。

从基金规模来看，红利低波ETF易方达基金2026年三季度公布的基金规模为124.48亿元，较上一期规模113.61亿元变化了10.88亿元，环比变化了9.57%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.59%，无债券类资产，现金占净值比0.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.26%，第一大重仓股为南京银行（601009），持仓占比为2.87%。

红利低波ETF易方达现任基金经理为宋钊贤 杨正旺。其中在任基金经理宋钊贤已从业6年又56天，2025年11月29日正式接手管理红利低波ETF易方达，任职期间累计回报为0.98%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红利低波ETF易方达（563020），季度净值涨幅为12.15%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪中证红利低波动指数,该指数选取50只流动性好、连续分红、红利支付率适中、每股股息正增长以及股息率高且波动率低的证券作为指数样本,采用股息率加权,以反映分红水平高且波动率低的证券的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年三季度,A股市场整体呈现震荡调整、风格切换的格局。海外方面,美联储于7月维持利率不变,但9月议息会议加息25个基点至3.75%—4.00%,为2023年7月以来首次加息,点阵图同步转鹰,全球流动性预期收紧,市场风险偏好回落。境内方面,制造业PMI于7月、8月短暂回落至荣枯线下方,9月重新回升至扩张区间,经济修复动能总体偏弱。在此背景下,高股息资产在低利率环境中相对固定收益资产的性价比突出,叠加保险资金负债端约束强化、持续增配红利类资产,市场资金明显向现金流稳健、分红水平较高的红利板块集中,成长风格整体承压。 中证红利低波动指数由分红水平较高且波动率较低的上市公司组成,行业分布相对偏向银行、煤炭、交通运输、公用事业等现金流稳健板块,兼具"股息收益"与"低波动"特征。三季度在全球流动性预期收紧、市场风险偏好回落的背景下,该类资产的防御属性得到较好体现。报告期内,表征大盘蓝筹整体表现的沪深300指数下跌12.49%,中证红利低波动指数上涨9.81%,相对大盘实现显著超额收益,凸显其抗波动特性。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于红利低波ETF易方达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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