证券之星消息，日前华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-6.42%。
从业绩表现来看，华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-5.55%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.58%。而基金过去一年的最大回撤为-10.24%，成立以来的最大回撤为-10.24%。
从基金规模来看，华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模1205.42万元变化了-98.36万元，环比变化了-8.16%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.92%，债券占净值比5.31%，现金占净值比3.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.93%，第一大重仓股为中国银行（601988），持仓占比为0.92%。
华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A现任基金经理为严律。其中在任基金经理严律已从业2年又239天，2024年3月5日正式接手管理华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A，任职期间累计回报为3.24%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富鼎信3个月持有期债券(FOF)A（022197），季度净值涨幅为0.11%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：境内权益市场： u3000u30002026年三季度A股市场调整下行,主要指数普遍收跌。其中,创业板指和科创50跌幅居前,分别下跌27.80%和30.70%,前期强势的科技成长板块明显回撤;深证成指、沪深300、上证指数也分别下跌20.47%、12.49%和6.16%。 u3000u3000从中信一级行业表现来看,2026年三季度行业分化明显,资源与红利风格涨幅领先,而科技、制造业方向普遍下跌。其中,银行、煤炭、农林牧渔涨幅居前,分别达到16.82%、15.49%和14.64%。而通信、电子板块三季度分别下跌30.15%、31.91%;建材、电力设备及新能源和基础化工同样下跌24.16%、21.42%和18.60%。这种分化说明市场风格由二季度高度集中的科技成长,明显转向资源红利与低估值价值方向,前期极端分化的风格开始收敛。 u3000u30002026年三季度市场风格属于明显的价值占优格局,国证价值上涨3.90%,而国证成长指数则下跌19.05%。展望第四季度,随着估值压力的释放以及内需增量政策的加码,权益市场可能迎来修复窗口。结构上,AI产业趋势虽然明确,但资金认可度已明显降低,估值与拥挤度有待消化。与此同时,资源红利类因避险情绪的升温,配置价值得到提升。考虑到当前不确定因素仍然较多,市场波动仍可能偏高,需要为潜在的市场风格波动做好风险防控准备。 u3000u3000境内债券市场： u3000u30002026年三季度债券市场整体呈现震荡走强态势。货币政策维持适度宽松基调,叠加基本面"弱复苏"与通胀温和的环境,债市情绪整体偏暖。从收益率曲线形态看,长端利率下行幅度大于中短端。利率债方面,中债-0-3年国开行债券财富(总值)指数上涨0.36%,上证5年国债指数小幅上涨0.09%,而上证10年国债指数则上涨0.98%,长端品种表现更为突出。信用债方面,中长端品种同样表现更为突出,中债-信用债总财富(1-3年)指数上涨0.53%,中债-信用债总财富(3-5年)指数和中债-信用债总财富(5-7年)指数分别上涨0.86%和1.22%。总体而言,三季度债市的赚钱效应良好,久期与品种选择成为收益的主要来源。 u3000u3000后续经济或将延续弱复苏运行格局,内需修复斜率不足仍是约束总需求扩张的核心变量,名义GDP增速的修复弹性有限。2026年四季度债市有望维持比较有利环境,虽然进一步打开下行空间或依然需要等待央行降息或资金利率实质性下行,但权益市场风险偏好持续下行将推升机构配置端的避险需求,形成对债市的额外支撑。后续继续关注国内经济复苏的动能、央行货币政策和财政政策动向。 u3000u3000港股、海外、商品市场： u3000u30002026年三季度港股市场表现分化,整体先上涨后下跌,其中恒生指数表现稍强,最终仍录得上涨7.57%,而恒生科技指数则延续弱势,最终收跌4.88%。从驱动因素看,海外高利率环境下外资流入动能不足,叠加头部互联网企业基本面仍偏弱,因此市场做多情绪依然不强。此外,南下资金环比流入减少,也导致科技成长板块与红利价值板块呈现一定的"跷跷板"效应。 u3000u30002026年三季度美股市场延续小幅温和上行,其中,纳斯达克指数上涨2.47%, 标普500指数上涨2.03%,包括人工智能在内的科技行业仍是核心驱动力量。当前美国实体经济展现一定增长韧性,但通胀粘性以及美联储后续政策路径的不确定性仍令市场有所隐忧。后续美股将主要围绕两条逻辑展开：一是AI产业链大规模资本开支周期带来的盈利端上修支撑,二是无风险利率中枢持续上行推升的企业融资成本约束。 u3000u3000国际金价2026年三季度冲高后回落,市场对美元信用的担忧一度促使金价展开反弹,但随后美联储重新开启加息周期,受此影响,金价重新走弱。考虑到当前美国劳动力市场与油价韧性,后续存在进一步加息可能性,如若加息终点进一步抬升,则对黄金整体局面不利。 u3000u3000操作上来看,2026年三季度本基金主要进行以下操作：一是适度减持了科技成长风格的配置;二是相应增加了QDII和商品类资产配置,确保整体组合的风险分散度;三是紧密监控产品的波动和回撤,将产品风险指标控制在预定范围。 u3000u3000本基金是一只混合型FOF基金,坚持多元资产投资。本基金是从"贝塔管理"的角度来进行多资产组合投资,我们相信资产配置是FOF成功的关键因素。在当前国内外复杂的宏观形势下,市场的不确定性明显增强,使很多原有的投资框架和逻辑面临挑战,大类资产配置正扮演着"选择比努力更重要"的作用。 u3000u3000本基金始终将风险管理作为投资的首要考虑因素,致力于最大可能降低组合回撤,最大可能提升投资者的持有体验,陪伴投资者实现真正的财富增值。
本文数据来源于华富泰合平衡3个月持有混合发起式(FOF)A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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