三季报点评：国联安沪深300指数增强A基金季度涨幅-9.79%

证券之星消息，日前国联安沪深300指数增强A基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.82亿元，季度净值涨幅为-9.79%。

从业绩表现来看，国联安沪深300指数增强A基金过去一年净值涨幅为-6.62%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.87%。而基金过去一年的最大回撤为-17.66%，成立以来的最大回撤为-17.66%。

从基金规模来看，国联安沪深300指数增强A基金2026年三季度公布的基金规模为4.82亿元，较上一期规模5.2亿元变化了-3759.26万元，环比变化了-7.23%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.97%，无债券类资产，现金占净值比24.87%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.99%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为3.78%。

国联安沪深300指数增强A现任基金经理为章椹元 章野，近期离任的基金经理为冯雪。其中在任基金经理章椹元已从业9年又23天，2024年1月23日正式接手管理国联安沪深300指数增强A，任职期间累计回报为44.13%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为A500红利ETF国联安（560570），季度净值涨幅为10.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股呈现高位震荡调整与风格再平衡格局,市场在经历前期快速上涨后整体有所回落,成长风格明显降温。三季度主要宽基普遍收跌,上证指数下跌6.16%、沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,创业板指、科创50调整幅度分别达到27.80%、30.70%。行业层面,科技成长等前期强势板块调整幅度较大,而资源、红利等方向相对稳健。三季度市场调整的核心驱动在于内外部环境共同变化。一方面,上半年科技成长板块涨幅较大,估值和交易拥挤度处于高位,随着市场风险偏好回落,高估值成长方向集中调整;另一方面,美联储时隔三年多重启加息,全球无风险利率上行预期对成长板块估值形成压制。整体来看,三季度市场完成了由上半年极致科技成长行情向风格再平衡的阶段性切换,市场风险偏好有所回落。展望2026年四季度,A股大概率延续结构性行情,市场风格有望进一步趋于均衡。在投资管理上,我们坚持定量与定性相结合的价值投资理念,精选优质股票,努力获取超额收益率。在选股层面,结合盈利、估值等维度,动态评估不同因子的有效性及其适用环境,持续完善选股模型;在组合构建层面,根据模型信号动态调整成分股权重,结合风险控制体系优化组合结构,降低非系统性风险,提升组合风险收益比。同时,加强对宏观政策边际变化与市场情绪波动及交易拥挤度的跟踪,根据市场环境变化及时调整模型参数和组合结构,并通过风险预算、暴露约束等方式控制组合风险,力争在有效控制跟踪误差的基础上持续获取稳定的超额收益。

本文数据来源于国联安沪深300指数增强A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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