三季报点评：方正富邦核心优势混合A基金季度涨幅-41.79%

证券之星消息，日前方正富邦核心优势混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.91亿元，季度净值涨幅为-41.79%。

从业绩表现来看，方正富邦核心优势混合A基金过去一年净值涨幅为16.67%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-57.3%，成立以来的最大回撤为-57.3%。

从基金规模来看，方正富邦核心优势混合A基金2026年三季度公布的基金规模为5.91亿元，较上一期规模10.31亿元变化了-4.4亿元，环比变化了-42.64%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.07%，无债券类资产，现金占净值比9.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.12%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为8.89%。

方正富邦核心优势混合A现任基金经理为吴昊。其中在任基金经理吴昊已从业8年又127天，2024年1月15日正式接手管理方正富邦核心优势混合A，任职期间累计回报为45.43%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为方正富邦红利精选混合A（730002），季度净值涨幅为11.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度市场回顾,A股主要股指全线收跌,全市场日均成交额从7月2.70万亿降至9月1.83万亿。极致拥挤的算力交易遭遇全球去杠杆,前期领涨的AI算力、半导体等成长赛道深度回撤;煤炭、石油石化、银行、医药等红利防御板块走强,市场呈现大幅震荡与剧烈风格再平衡。经济基本面呈内弱外强格局。出口高增与AI产业景气是主要拉动,但投资、消费内生动力仍偏弱,制造业PMI多数时间徘徊于荣枯线附近,PPI同比虽转正回升但主要受油价与基数推动,内需不足的结构性问题仍存,企业盈利压力有所缓解但仍待改善。政策面保持积极。7月30日中央政治局会议定调政策发力提效,提出加快财政支出和债券资金使用进度、综合运用并适时调整货币政策工具、推动前沿技术突破和未来产业发展,并明确深化资本市场投融资综合改革,提升资本市场韧性和信心;8月底国家发展改革委召开全国投资工作推进会议,要求加快专项债发行使用、抓紧投放新型政策性金融工具资金、推动投资止跌回稳。后市展望:震荡整固中等待新共识,结构重于仓位。在海外流动性扰动逐步消化、国内稳增长政策持续落地、资金面相对宽松以及基本面边际改善的共同作用下,市场有望在震荡整固中等待新的共识。经过三季度的调整,交易拥挤度与杠杆水平明显回落,估值压力得到阶段性释放。我们判断,结构性机会仍将大于指数机会,结构重于仓位,精选盈利确定性强、景气可验证的方向布局;同时密切关注稳增长政策落地节奏、油价与海外流动性等外部扰动的边际变化。2026年全球科技产业步入AI基础设施扩张与自主可控深化的共振上行期,其中"存力"正从配套走向系统性能枢纽:上游设备与材料随工艺迭代与产能布局率先受益;中游原厂与主控、模组厂围绕HBM、DDR5与企业级SSD的结构性供需改善与多年期长协锁量,构建更高盈利与收入可见度;下游以推理为主的AI多级存储层次全面放量,推动行业在价格上行与需求扩容双重驱动下,兼具短期业绩弹性与中长期估值重估的特征。四季度存储涨价趋势延续,涨势斜率有所放缓,2027年存储占云资本开支超过50%,HBM市场规模有望翻倍,供给端,HBM4对先进产能的挤占,新增供给释放节奏缓慢,供需紧张格局或延续至2027年底,行业驱动由库存周期切换为AI结构性供需。风险在于2027下半年新增产能释放与盈利上修空间收窄。因此,配置层面从通用存储弹性转向长协锁定、可见度高的HBM与高端企业级SSD,规避消费端博弈。同时,关注国内存储厂增加资本开支和扩产带来的设备端确定性机会。报告期内的基金投资运作严守基金合同,本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下,通过对上市公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握,精选具有核心优势和成长潜力的个股,为持有人争取更高的收益。

本文数据来源于方正富邦核心优势混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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