三季报点评：港股通创新药ETF万家基金季度涨幅32.35%

证券之星消息，日前港股通创新药ETF万家基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.93亿元，季度净值涨幅为32.35%。

从业绩表现来看，港股通创新药ETF万家基金过去一年净值涨幅为-10.61%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-30.27%，成立以来的最大回撤为-37.8%。

从基金规模来看，港股通创新药ETF万家基金2026年三季度公布的基金规模为7.93亿元，较上一期规模7.0亿元变化了9359.62万元，环比变化了13.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.39%，无债券类资产，现金占净值比0.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达73.2%，第一大重仓股为药明生物（02269），持仓占比为12.73%。

港股通创新药ETF万家现任基金经理为贺方舟。其中在任基金经理贺方舟已从业2年又198天，2025年6月25日正式接手管理港股通创新药ETF万家，任职期间累计回报为3.92%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股通创新药ETF万家（520700），季度净值涨幅为32.35%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,全球宏观流动性面临阶段性收紧压力。地缘冲突反复推升能源价格,布伦特原油一度逼近110美元/桶,带动通胀预期持续升温。与此同时,市场对美债的担忧加剧,10年期美债收益率一度突破5.2%,叠加美联储9月偏鹰派加息,对权益市场尤其是高估值成长板块形成明显压制。港股自8月以来同样受到流动性收紧影响而持续调整,但由于7月估值修复幅度较大,为后续市场波动积累了一定的缓冲空间。同时,相较于A股前期高度暴露于AI硬件算力链、并随海外资本开支预期降温而遭遇剧烈的拥挤交易出清与估值消化,港股整体对海外AI资本开支波动的敏感度明显更低。加之恒生指数内部金融等红利防御板块提供支撑,创新药板块三季度亦表现亮眼,共同对大盘形成托底效应,港股全季度表现因此显著优于A股。恒生指数三季度累计上涨7.57%。 u3000u3000本基金跟踪的港股通创新药指数三季度累计上涨34.08%。随着AI硬件板块估值持续消化、交易拥挤度逐步回落,市场资金开始积极寻找新的成长配置方向。 u3000u3000在此背景下,港股创新药板块受到市场更多关注,核心逻辑在于部分药企逐步迎来业绩验证阶段。板块内多家药企核心单品商业化放量良好,部分公司展现出扭亏为盈或盈利能力显著改善的拐点信号。与此同时,国内创新药出海授权合作持续活跃,年内对外授权交易总金额突破千亿美元,海外拓展成果显著,与业绩改善共同推动板块上涨。 u3000u3000本基金作为被动投资的指数基金,其投资目标是通过跟踪、复制指数,为投资者获取市场长期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定,原则上采取完全复制的方法进行投资管理,努力拟合标的指数,减小跟踪误差,将基金跟踪误差控制在较低范围之内,导致跟踪误差的主要原因是基金申购现金替代、标的指数成分股调整、成分股分红、停牌等因素。同时,本基金采用有效的量化跟踪技术,降低管理成本。

本文数据来源于港股通创新药ETF万家2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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