三季报点评：华润元大双鑫债券D基金季度涨幅-2.26%

证券之星消息，日前华润元大双鑫债券D基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-2.26%。

从业绩表现来看，华润元大双鑫债券D基金过去一年净值涨幅为-3.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-4.75%，成立以来的最大回撤为-4.75%。

从基金规模来看，华润元大双鑫债券D基金2026年三季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模0.01万元变化了-0.0万元，环比变化了-41.35%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.07%，债券占净值比102.27%，现金占净值比1.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.57%，第一大重仓股为阜博集团（03738），持仓占比为1.53%。

华润元大双鑫债券D现任基金经理为曹芙蓉 阮毅，本季度增聘基金经理阮毅。其中在任基金经理阮毅已从业4年又4天，2026年7月27日正式接手管理华润元大双鑫债券D，任职期间累计回报为-2.25%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华润元大润丰纯债债券A（015063），季度净值涨幅为0.96%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度国内经济继续弱修复。生产端的科技制造保持高景气,出口维持高位,外需强于内需。CPI、PPI呈现温和通胀。基本面对债市有强支撑,叠加资金面宽松,驱动三季度债券资产大幅上涨,长期限债券更为强势,全季收益率曲线显著平坦化(牛平)。信用利差普遍收窄,低等级、长久期表现更优。节奏上,7月中下旬、9月中下旬的利率下行最为顺畅,7月是政治局会议释放流动性宽松信号,9月是市场风险偏好下降、债市的配置力量增强,超长债领先上涨,收益主要来源于压缩期限利差。三季度股票市场调整幅度较大,成交量逐级萎缩。外部环境的收紧是风险偏好收缩的主要触发因素。行业结构呈现资源与红利占优、成长与制造承压的镜像格局,关注度集中的科技方向恰是全市场回撤最深的方向,反映拥挤交易在外部流动性收紧下的脆弱性。从运行脉络看,美伊冲突自7月中旬升级并推升国际油价,输入型通胀与海外紧缩预期抬头。科技板块叙事转弱,代表性的事件有Meta拟出租算力带来算力过剩的质疑,AI资本开支的融资余额过高及投资回报率受到质疑。以韩国股市为代表的海外半导体资产下跌形成跨市场传导。8月A股弱修复,呈现科技进攻+周期资源双线格局,但美联储加息预期升温始终压制风险偏好。9月美联储加息25BP落地、点阵图偏鹰,全球高估值资产普遍承压。市场以红利、资源与防御类资产为主要避风港。本基金在本报告期内,对债券投资组合进行了部分调整,基于宏观和市场分析的背景下,止盈了短久期信用债,增加了地方债、长久期债券的仓位,博弈利差压缩带来的机会。权益市场方面,将持仓更为聚焦在具有基本面支撑的行业和个股,均衡了科技、医药等方向的组合配置。

本文数据来源于华润元大双鑫债券D2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。