三季报点评：招商安宁债券C基金季度涨幅2.24%

证券之星消息，日前招商安宁债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模6.61亿元，季度净值涨幅为2.24%。

从业绩表现来看，招商安宁债券C基金过去一年净值涨幅为-2.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-4.91%，成立以来的最大回撤为-4.91%。

从基金规模来看，招商安宁债券C基金2026年三季度公布的基金规模为6.61亿元，较上一期规模4.22亿元变化了2.4亿元，环比变化了56.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比20.33%，债券占净值比88.13%，现金占净值比0.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.84%，第一大重仓股为中海油田服务（02883），持仓占比为3.29%。

招商安宁债券C现任基金经理为吴潇 尹晓红。其中在任基金经理尹晓红已从业9年又207天，2024年10月24日正式接手管理招商安宁债券C，任职期间累计回报为3.2%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商安宁债券A（022044），季度净值涨幅为2.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内货币政策维持宽松,投资数据偏弱,消费数据承压,出口数据仍然强劲。内需上继续出台稳经济的政策,财政贴息的房地产需观察政策效果。国外方面油价仍然维持在高位,海外美联储加息落地,同时市场对未来加息的预期升温,美国长久期国债利率创新高。 债券投资方面,由于报告期内经济基本面有所走弱,加上资金面持续宽松,利率曲线整体下移。 权益市场方面,AI板块在经历了二季度的亢奋交易以后,三季度出现了一定的回落。前沿模型厂商的ARR出现了一定的放缓,竞争有加剧的迹象,对于未来的资本开支持续扩张的预期出现了裂痕。我们继续看好人工智能对生产力的长期改变,同时更加重视产业发展与市场定价之间的关系。算力需求和资本开支为相关企业带来增长机会,但远期回报仍取决于应用拓展、商业化进展以及竞争格局的变化。对于软件和应用企业,我们关注其客户基础和业务积累能否转化为新的竞争优势,并通过收入增长、盈利能力及现金流加以验证。组合延续相对均衡的配置思路,在硬件、云和软件领域保持布局,同时关注新能源、交运、能源及消费等行业中具有竞争力的企业。我们继续以可持续盈利和现金流作为定价基础,兼顾产业变化带来的成长机会,并重视不同持仓之间的风险关联,努力提升组合对市场变化的适应能力。 报告期内我们增加了对电子行业的配置,减仓了化工。 组合在报告期内维持组合久期,降低组合杠杆,同时提升组合的流动性。

本文数据来源于招商安宁债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。