三季报点评：恒指港股通ETF广发基金季度涨幅7.11%

证券之星消息，日前恒指港股通ETF广发基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.36亿元，季度净值涨幅为7.11%。

从业绩表现来看，恒指港股通ETF广发基金过去一年净值涨幅为-16.16%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-19.96%，成立以来的最大回撤为-19.96%。

从基金规模来看，恒指港股通ETF广发基金2026年三季度公布的基金规模为0.36亿元，较上一期规模4442.79万元变化了-838.42万元，环比变化了-18.87%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.13%，无债券类资产，现金占净值比5.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.51%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为7.7%。

恒指港股通ETF广发现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业11年又20天，2024年10月24日正式接手管理恒指港股通ETF广发，任职期间累计回报为8.41%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创新药ETF广发（515120），季度净值涨幅为8.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：恒指港股通指数行业分布与恒生指数相同,反映能通过港股通买卖的恒生指数成份股之表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。 2026年三季度,港股在低估值、香港金融市场政策支持预期增强及南向资金回流等因素推动下,整体呈现先扬后抑走势,季末仍实现正收益。7月,市场快速反弹,资金由交易拥挤度较高的硬件科技,转向估值处于低位的互联网平台、资源品、创新药及高股息权重股,风格高低切换较为明显。8月以来,随着权重股估值折价收窄,市场进一步上行需要新的基本面催化;中期业绩披露则加大了行业分化,南向资金流入边际放缓。整体看,大盘及高股息板块持续跑赢小盘和成长板块,反映本轮上涨仍以长期配置型和避险型资金驱动为主。 展望四季度,港股核心矛盾将由估值修复转向盈利兑现与新增供给消化,指数快速抬升的难度或有所增加,但结构性机会仍然存在。一方面,互联网平台仍面临竞争投入及利润率压力,行业分化或将延续;另一方面,新股发行、限售解禁及南向资金流入放缓,或削弱资金面对市场的支撑。海外流动性收紧及长端利率处于高位,也将对高估值成长资产形成约束。配置上,聚焦盈利确定性较强、估值仍具吸引力的方向,关注医疗保健、资源品、能源及高股息金融板块。 基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

本文数据来源于恒指港股通ETF广发2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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