三季报点评：湘财红利量化选股混合A基金季度涨幅-1.86%

证券之星消息，日前湘财红利量化选股混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-1.86%。

从业绩表现来看，湘财红利量化选股混合A基金过去一年净值涨幅为-11.0%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.23%。而基金过去一年的最大回撤为-15.82%，成立以来的最大回撤为-15.82%。

从基金规模来看，湘财红利量化选股混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模545.33万元变化了-29.15万元，环比变化了-5.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.64%，债券占净值比5.06%，现金占净值比5.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.99%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为2.07%。

湘财红利量化选股混合A现任基金经理为包佳敏。其中在任基金经理包佳敏已从业2年又240天，2024年3月29日正式接手管理湘财红利量化选股混合A，任职期间累计回报为0.75%。目前还管理着23只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为湘财长兴灵活配置混合A（009169），季度净值涨幅为1.9%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度的全球图景,仍以典型的"分化复苏"为主线。国内方面,三季度经济基本面情况整体保持平稳,进出口保持高增长凸显外需韧性。央行通过一系列组合工具维持流动性合理充裕,财政与地产政策协同发力托底预期,新旧动能转换持续深化,新质生产力主线获得密集政策催化。海外方面,9月美联储议息会议重启加息,10年期美国国债收益率突破5%的高位,海外通胀粘性与降息路径分歧延续。而中东地缘冲突在7月以后再度升温、美伊冲突升级扰动全球能源与供应链稳定,构成外需侧的主要不确定来源。与此同时,9月下旬中美高层会晤达成部分共识后,外部风险偏好出现阶段性缓和。市场层面,三季度经历了一轮震荡探底、超跌反弹、宽幅震荡的周期。结构上,行业层面的再平衡特征突出——受益于PPI同比修复与反内卷政策推进的上游相关表现较好,而前期涨幅较大、估值偏高的部分科技成长方向出现系统性降温,市场风格由极致成长向防御与周期再平衡,业绩兑现与估值消化成为震荡行情下的核心定价线索。 在2026年三季度市场震荡调整、结构分化加剧的环境下,本基金管理人坚持以高股息红利为主线的投资理念,充分发挥主动管理与量化投资的协同优势,结合对宏观形势与行业景气度的研判,辅以量化模型的精细化筛选,重点布局股息优势突出、分红持续性强、业绩基本面稳健的优质标的。本基金主要配置银行、非银金融、煤炭、有色金属、交通运输、公用事业等传统高股息行业,同时择优布局具备分红改善潜力的周期龙头。三季度市场风格轮动加快,本基金净值跟随市场波动,但红利风格相对抗跌,主要受益于高股息组合的防御属性与稳定分红带来的相对优势。展望四季度,本基金管理人将继续坚守高股息红利主线进行配置,积极挖掘契合政策导向、行业趋势清晰、风险收益比优异、具备中长期配置价值的个股。具体方向上,传统高股息领域仍具备良好的阶段性投资机会,同时将重点布局政策推动下分红机制持续优化的细分行业龙头。 本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比最优,在自上而下对宏观环境和行业景气度进行动态跟踪的基础上,充分发挥量化投资的优势,通过多因子模型精准定位相关标的,精选上市公司进行布局。未来仍将一如既往遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造持续稳定的价值。

本文数据来源于湘财红利量化选股混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。