三季报点评：嘉实多益债券C基金季度涨幅-5.21%

证券之星消息，日前嘉实多益债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模47.49亿元，季度净值涨幅为-5.21%。

从业绩表现来看，嘉实多益债券C基金过去一年净值涨幅为-1.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-12.01%，成立以来的最大回撤为-12.01%。

从基金规模来看，嘉实多益债券C基金2026年三季度公布的基金规模为47.49亿元，较上一期规模36.72亿元变化了10.77亿元，环比变化了29.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.24%，债券占净值比84.04%，现金占净值比0.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.92%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为2.23%。

嘉实多益债券C现任基金经理为李涛 吴翠。其中在任基金经理李涛已从业5年又362天，2026年4月11日正式接手管理嘉实多益债券C，任职期间累计回报为-0.62%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度宏观经济运行延续内需偏弱、外需偏强态势,货币政策适度宽松,财政政策温和发力,而同期欧美主要经济体应对通胀压力普遍加息,海外金融市场流动性边际弱化。国内外因素综合影响下,国内资本市场呈现股弱债强格局。 u3000u3000宏观经济维度,三季度我国出口表现亮眼,带动工业生产偏强,而居民消费修复乏力,地产投资承压等拖累整体增速。政策端仍然克制,7月中央政治局会议提出"逆周期调节",但7-8月以盘活存量为主,为应对经济下行压力,季末陆续出台房地产贷款贴息、降低PSL利率以支持"六张网"投资,未来关注政策效果。与美联储、日本央行和欧央行等三季度纷纷加息不同,国内延续支持性货币政策,金融环境整体宽松。 u3000u3000债务融资需求主要源自内需中的传统动能,偏弱内需叠加流动性宽松推动三季度债券市场走强。中短端来看,资金利率中枢低位运行,季末跨月波动也偏小,适合票息配置,而长端是本季度主要胜负手,在政府债发行强度弱于预期后突破下行,全季收益率曲线平坦化下移,10年突破1.7%关键点位,信用债信用利差和期限利差均有收窄,资本利得收益明显。 u3000u3000国内权益资产三季度初开始成长与价值的风格再平衡,资金从科技成长部分切换到蓝筹价值。尽管宽基指数三季度均不同幅度下跌,但能源开采、房地产、金融和消费等一级行业指数上涨2-10%,其中逻辑主要是美伊战争持续使得原油价格回到高位、国内地产政策放松,以及资金回流红利板块。三季度国内外AI叙事均有所弱化,叠加美国对中国AI硬件出口监管趋严,导致了国内科技成长板块大幅调整,科创板、创业板指数跌幅都在20%以上。可转债资产由于整体期权定价估值高,以及正股平价回落,三季度中证转债指数大跌7%。 u3000u3000当前股票主要宽基指数均已处于年内低位,杠杆资金显著退潮,沪深300指数动态PE估值已经接近2024年底水平,国内政策开始发力,金融条件依然宽松,没有必要再对股票市场继续悲观。债券三季度部分定价经济下行压力和货币宽松,未来关注四季度财政政策的变化。 u3000u3000本组合三季度积极提升债券久期,增投了5-10年信用和超长利率,减持中短债券,杠杆中低水平;权益部分以成长股票投资为主,仓位灵活调整,除参与配售外,本组合基本未主动参与转债投资。

本文数据来源于嘉实多益债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。