三季报点评：长城悦享增利债券A基金季度涨幅-2.92%

证券之星消息，日前长城悦享增利债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-2.92%。

从业绩表现来看，长城悦享增利债券A基金过去一年净值涨幅为-7.05%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-7.64%，成立以来的最大回撤为-25.6%。

从基金规模来看，长城悦享增利债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模4068.04万元变化了-590.26万元，环比变化了-14.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.74%，债券占净值比88.29%，现金占净值比1.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.17%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.95%。

长城悦享增利债券A现任基金经理为魏建。其中在任基金经理魏建已从业6年又113天，2021年6月4日正式接手管理长城悦享增利债券A，任职期间累计回报为1.46%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城瑞利纯债债券A（014876），季度净值涨幅为2.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度以来,海外经济延续韧性与通胀压力并存的格局,AI资本开支持续扩张支撑投资增长,但美伊冲突引发的能源价格上涨加剧通胀黏性,美联储于9月加息25个基点,市场货币政策预期进一步转鹰。美股整体震荡分化,AI及大型科技股表现相对强势,而中小盘股票受高利率环境压制明显。美债方面,通胀预期、货币政策收紧及财政融资压力共同推动美债收益率大幅上行,长端利率升至多年高位。国内经济方面,出口和高技术制造业维持一定韧性,但消费、地产及投资需求仍然偏弱,9月制造业PMI重返扩张区间。A股市场经历前期快速上涨后大幅调整,科技成长板块受估值消化与资金获利了结影响回撤尤为明显,市场风格向资源、能源及红利板块切换,大盘价值表现相对占优。国内债券市场方面,基本面偏弱现实与货币政策宽松预期构成做多主线,叠加三季度地方债发行进度偏慢、供给压力后移,以及央行持续呵护流动性,利率债收益率整体震荡下行,短端受资金波动影响相对承压,收益率曲线趋于平坦,季末受政策落地与止盈影响小幅回调。信用债方面,评级调整对市场的影响明显趋缓,在资产供给偏紧及机构配置需求支撑下,信用利差普遍收窄,信用债收益率曲线跟随利率走平。 报告期内,纯债方面,持有信用债为主同时积极参与超长债的交易获利;权益方面,适当控制了股票的总仓位,行业配置相对上季度做了一定均衡。

本文数据来源于长城悦享增利债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。