三季报点评：宝盈消费主题混合基金季度涨幅3.94%

证券之星消息，日前宝盈消费主题混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.34亿元，季度净值涨幅为3.94%。

从业绩表现来看，宝盈消费主题混合基金过去一年净值涨幅为-5.4%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-6.93%，成立以来的最大回撤为-34.5%。

从基金规模来看，宝盈消费主题混合基金2026年三季度公布的基金规模为3.34亿元，较上一期规模2.48亿元变化了8615.13万元，环比变化了34.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.63%，无债券类资产，现金占净值比9.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达53.67%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为8.36%。

宝盈消费主题混合现任基金经理为张若伦。其中在任基金经理张若伦已从业1年又61天，2025年8月30日正式接手管理宝盈消费主题混合，任职期间累计回报为-6.44%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈品牌消费股票A（006675），季度净值涨幅为5.82%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,市场的主线特征是再平衡,消费及传统红利板块股价表现显著强势。从行业涨跌幅来看,涨幅居前的为传统红利板块,如银行(16.82%)、煤炭(15.49%),其次为核心内需板块,如农林牧渔(14.64%)、医药(10.14%)及消费者服务(9.55%),跌幅居前的则集中在TMT领域。然而,整体来看我们并未在基本面上观察到显著的环比改善,受耐用消费品拖累,社零数据依然难有较大起色。 u3000u3000三季度的上涨更多是对二季度消费资产被系统性忽视后的重估。我们认为,消费的重估不应简单沿袭2017-2021年的通胀范式,而应全面研究在"质价比"时代下经营仍具备韧性的公司。基于此,我们坚持在分子端持续寻找机会,重点关注医药、纺织服装、低温乳品、教育等板块。 u3000u3000展望四季度,我们将进一步增加对内需的关注度,主要基于三点逻辑：第一,房地产政策具备较强的信号意义;第二,在外部环境波动加大的背景下,市场对内需托底的预期逐步升温;第三,在当前消费环境下,部分消费品企业依然能够韧性提价或优化产品结构。我们坚信,那些在负面外部环境中仍能展现经营韧性的企业,在进入顺境时会变得更强。 u3000u3000在个股筛选层面,我们始终围绕资产负债表质量、竞争格局、合理利润增速、估值性价比及周期位置等核心维度进行综合评估。基于"好公司、好价格"的投资框架,我们将以"弱者思维",在左侧积极布局那些核心竞争力处于上升期的消费品龙头。 u3000u3000本季度,基金持仓主要集中于A股核心消费品公司。

本文数据来源于宝盈消费主题混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。