三季报点评：平安鼎信债券A基金季度涨幅-4.16%

证券之星消息，日前平安鼎信债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.37亿元，季度净值涨幅为-4.16%。

从业绩表现来看，平安鼎信债券A基金过去一年净值涨幅为-3.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-5.56%，成立以来的最大回撤为-12.51%。

从基金规模来看，平安鼎信债券A基金2026年三季度公布的基金规模为4.37亿元，较上一期规模7.84亿元变化了-3.47亿元，环比变化了-44.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.86%，债券占净值比101.03%，现金占净值比4.0%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.07%，第一大重仓股为兴业银行（601166），持仓占比为1.27%。

平安鼎信债券A现任基金经理为刘斌斌 刘榕俊 马众浩，本季度增聘基金经理马众浩。其中在任基金经理刘榕俊已从业8年又237天，2026年6月9日正式接手管理平安鼎信债券A，任职期间累计回报为-1.57%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度A股市场震荡下行,7月份前期涨幅较大的科技方向出现了剧烈调整,主要原因是对市场前期极致结构性行情的修复,A股市场上半年相对活跃,资金高度集中AI科技赛道,红利板块持续承压,7月份大幅调整后市场风险偏好降低,投资者更关注业绩和兑现,之后市场呈现再平衡特征,科技板块整体超跌修复,在低利率环境与中长期资金增配背景下,红利板块的市场关注度明显提升,同时红利板块内部也出现明显分化,红利策略不仅要看估值和股息,盈利质量好、基本面预期稳定的因素成为分化的重要原因。出于对震荡市场风险的回避,我们重点关注红利低波方向,包括金融、家电、公用事业、消费等行业,当前中证红利股息率与十年期国债收益率的利差较大,四季度我们将围绕高股息、低估值、低波动方向自下而上选择,均衡分散。 u3000u3000债券市场方面,2026年三季度整体震荡走强,收益率曲线平坦化,超长端表现较强。7月上中旬利率窄幅震荡,下旬部分地区存款利率调降等消息成为TL交易盘大幅加仓做多的叙事抓手,且市场解读7月高层次会议释放了货币宽松的想象空间,利率下行突破。8月利率先下后上曲线走平;8月上旬政金债走强,中旬市场对央行态度的预期发生波动,但摊余债基等利好助推利率延续下行。8月下旬,资金收紧和阶段性止盈带来回调。9月,通胀读数回升和资金收紧导致利率阶段性上行,但9月下旬央行加大投放+资金走松推动利率下行突破整理区间,月末增量政策引发利率波动加大,总体看全月30-10Y利差明显压缩。整体来看,三季度债市在"增量政策预期—资金波动—基本面"的反复博弈中震荡走强,超长端为市场的主要交易方向。报告期内,固收策略上,本基金以配置中高等级信用债为主,并择机参与了超长期国债的波段交易,灵活调整组合的杠杆和久期,在获取票息收益的同时积极把握资本利得的收益增厚机会。

本文数据来源于平安鼎信债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。