三季报点评：博时鑫源混合A基金季度涨幅4.58%

证券之星消息，日前博时鑫源混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.09亿元，季度净值涨幅为4.58%。

从业绩表现来看，博时鑫源混合A基金过去一年净值涨幅为6.95%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-3.88%，成立以来的最大回撤为-21.59%。

从基金规模来看，博时鑫源混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.09亿元，较上一期规模866.56万元变化了29.43万元，环比变化了3.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.95%，债券占净值比41.29%，现金占净值比36.71%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达16.92%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为2.59%。

博时鑫源混合A现任基金经理为骆家伟。其中在任基金经理骆家伟已从业1年又241天，2025年5月16日正式接手管理博时鑫源混合A，任职期间累计回报为18.02%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时鑫源混合A（003119），季度净值涨幅为4.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益投资方面：本基金延续稳健价值投资理念,以获取中长期阿尔法收益为目标,精选优质标的作为组合底仓。针对市场波动特征,本基金保持适度灵活配置,在控制组合波动率的前提下进行择时调整。主要持仓类型包括采用GARP策略的成长型标的及优质行业龙头个股。权益资产配置整体偏向大盘股风格,三季度兼顾大盘成长和价值风格。市场回顾：市场在第三季度完成了一次从"科技独强"到"极致再平衡"的剧烈风格切换。上半年积累的科技筹码在7月集中松动,8月反弹未能重建主线,9月美联储加息(为2023年7月以来首次,进入加息周期通道)与美债利率飙升形成外部压制,叠加季末机构考核与跨节资金回笼,市场风险偏好持续承压。A股日均成交额从6月的3.76万亿元一路下行,9月多次刷新阶段地量降至约1.42万亿元。资金转向安全边际较高的低位方向。组合从行业贡献看,三季度医药有色、军工板块个股贡献了绝大多数组合收益,电力设备行业投资对组合产生一定拖累并进行止损。展望：当前组合继续按照既定投资策略执行。鉴于科技板块估值普遍处于较高水平,四季度预计维持偏低仓位水平防御为主,操作灵活应对策略,重点关注超跌估值修复机会及自下而上的精选投资机会。 固收投资方面：三季度,债市整体呈现牛平,资金面维持平稳偏松但价格中枢抬升,超长端在风险偏好和配置需求的驱动下表现突出,期限利差大幅压缩。目前经济延续K型分化,出口与AI相关产业链偏强,基建、制造业投资与消费偏弱。曲线整体变平,在央行引导下,短端利率向政策利率回归,银行负债端波动加大,负债久期边际缩短,10年国债在9月向下突破1.7%,并伴随期限利差进一步压缩。品种方面,信用债表现较好,长久期二永和信用在9月后利差加速压缩,当前信用利差和期限利差已处于低位。保险等配置盘在三季度加大了对债券的配置力量,弥补了前期配置不足的情况。8-9月,伴随风险偏好回落,理财规模增长并增加对公募基金的申购强度,交易盘对超长国债的参与度加深,公募基金久期中位数显著拉长。三季度组合通过拉长久期,取得了一定的期限利差压缩收益。9月24日央行三季度例会删除"跨周期"表述、聚焦"加大逆周期调节力度",并明确"必要时择机降准降息"。当前海外货币紧缩预期定价相对充分,国内货币政策和财政政策的配合度也边际提升,政府债供给将继续释放,展望四季度,风险偏好存在从低位反弹的可能性,对债市新增资金可能有一定分流影响。经济结构性分化趋势延续,债券中期仍有交易空间,但短期市场拥挤度较高,可能面临交易盘和配置盘的结构重塑。组合计划加强交易的灵活性,继续关注市场潜在调整带来的配置机会。

本文数据来源于博时鑫源混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。