三季报点评：广发估值优势混合A基金季度涨幅6.91%

证券之星消息，日前广发估值优势混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.7亿元，季度净值涨幅为6.91%。

从业绩表现来看，广发估值优势混合A基金过去一年净值涨幅为-0.26%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-11.98%，成立以来的最大回撤为-56.16%。

从基金规模来看，广发估值优势混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.7亿元，较上一期规模6802.21万元变化了177.01万元，环比变化了2.6%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.68%，债券占净值比0.3%，现金占净值比5.89%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.53%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为5.63%。

广发估值优势混合A现任基金经理为叶帅 曾质彬。其中在任基金经理叶帅已从业5年又45天，2025年3月6日正式接手管理广发估值优势混合A，任职期间累计回报为23.99%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发新锐智选混合A（001734），季度净值涨幅为17.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在报告期内,我们始终围绕对价值风格的理解,坚定地执行价值风格的多策略投资。我们坚持"逻辑驱动+定量实证"的原则,持续聚焦于从不同时间尺度、不同市场角度去分析和解构价值风格的超额收益来源;依据价值发现过程的不确定性程度、所处的赔率及胜率位置,构建深度价值、均衡价值、周期价值等多维度、低相关、逻辑清晰、风格透明的细分策略。三类策略在投资周期、行业分布与收益来源上互相补充：深度价值侧重安全边际与均值回归,均衡价值兼顾估值约束与盈利质量,周期价值则定价供需格局与产能周期的边际变化,共同为组合提供多元且相对独立的阿尔法来源。通过对不同策略在赔率与胜率位置的实时监控,我们希望辨析各子策略在市场风格收敛阶段的表现差异,从不同策略的收益来源角度更好地平滑组合波动。需要强调的是,多策略并非简单的策略拼盘,其核心在于底层策略的低相关性,避免单一策略风险暴露过大带来净值的大幅波动。同时我们同样重视过度偏离基准所带来的风险,因此只在基准配置权重的基础上做适当偏离,较严格控制偏离风险。 展望后市,我们对国内权益市场保持相对乐观的态度。在国内经济基本面逐步改善的环境下,权益市场预计将会有较好的投资机会。随着稳增长政策持续发力、产业政策逐步落地,以及部分行业库存周期与供需格局的改善,基本面出现积极变化的细分领域有望逐步扩大,为自下而上的价值发现提供更丰富的基础。但当前地缘政治等外部环境扰动依旧存在,国内经济复苏仍有小幅波折,权益市场的波动预计也将会有所提升。从估值层面看,市场整体已不再处于普遍低估的状态,结构性分化依然显著：高估值成长板块将更多依赖业绩兑现来消化估值,而估值处于相对低位、基本面出现边际改善迹象的行业和个股,其吸引力正在逐步提升,一旦盈利修复与估值修复形成共振,有望带来较好的风险收益比。随着基本面改善的行业范围逐步扩大,市场风格的极端分化有望继续收敛,投资机会或将从单一主线的集中演绎,向更加多元、更加均衡的结构性行情演变。对策略配置而言,我们将持续坚持价值风格的投资策略,专注于从不同角度寻求被市场低估的投资机会,期望在高波动的市场环境中为投资者提供风格透明、收益特征清晰、超额收益独特的多元化价值策略,在较严格控制相对基准偏离风险的基础上,捕捉更多样化的投资机会。

本文数据来源于广发估值优势混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。