三季报点评：易方达中证500ETF联接发起式C基金季度涨幅-15.87%

证券之星消息，日前易方达中证500ETF联接发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模12.85亿元，季度净值涨幅为-15.87%。

从业绩表现来看，易方达中证500ETF联接发起式C基金过去一年净值涨幅为-10.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-26.27%，成立以来的最大回撤为-36.5%。

从基金规模来看，易方达中证500ETF联接发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为12.85亿元，较上一期规模12.07亿元变化了7808.49万元，环比变化了6.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比1.72%，债券占净值比1.4%，现金占净值比5.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.32%，第一大重仓股为华海清科（688120），持仓占比为0.05%。

易方达中证500ETF联接发起式C现任基金经理为余海燕 庞亚平。其中在任基金经理余海燕已从业14年又351天，2019年3月20日正式接手管理易方达中证500ETF联接发起式C，任职期间累计回报为61.77%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为医药ETF易方达（512010），季度净值涨幅为11.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金为易方达中证500ETF的联接基金,报告期内主要通过投资易方达中证500ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证500ETF跟踪中证500指数,该指数由沪深市场中剔除沪深300指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券后,剔除过去一年日均成交金额排名后20%的证券,再选取过去一年日均总市值排名靠前的500只证券组成,以综合反映中国沪深市场中小市值公司的整体表现。 2026年三季度,中国经济在外部环境复杂多变、国内需求仍待巩固的背景下总体保持韧性,宏观政策延续积极取向并更加注重扩内需、稳预期与促转型协同发力。面对全球贸易环境变化、地缘政治扰动及房地产市场持续调整等挑战,政策层面继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,超长期特别国债支持的"两重"项目加快落地,围绕科技创新、重大基础设施、城市更新等领域的投资支撑进一步增强;同时,服务消费扩容提质、设备更新和技术改造等政策持续推进,为经济稳定运行提供支撑。经济结构分化特征较为明显,工业生产和出口保持较强韧性,装备制造业、高技术制造业增长较快,电子信息、工业机器人、锂电池等新兴产业链继续展现较高景气;机电产品出口保持较快增长,对共建"一带一路"国家贸易稳步扩大。与此同时,居民商品消费、民间投资及房地产相关需求仍处于修复过程中,服务消费相对更具韧性,经济恢复基础仍需政策持续呵护。总体看,三季度经济运行延续稳中有进态势,新质生产力加快形成,数字技术、人工智能、高端制造与传统产业融合持续深化,为高质量发展提供了新的增长动能。 资本市场方面,2026年三季度A股市场整体呈现"震荡下行、风格切换、红利占优"的格局。前期强势的科技成长与红利价值之间呈现明显的"高低切换",市场资金向业绩稳定性和高股息资产聚集,板块轮动进一步加快。行业层面,前期领涨的电子、通信、半导体、算力硬件等科技成长板块在三季度深度回调、跌幅居前,电力设备、机械设备、基础化工等制造成长方向同样表现疲弱;而前期承压的煤炭、石油石化等上游资源品显著回升,大幅领涨市场,农林牧渔、银行、房地产等低估值与防御方向表现突出,医药生物、食品饮料、商贸零售等前期偏弱板块亦企稳回升。从市场主流指数的表现来看,中证红利指数逆势收涨,显著跑赢主要宽基指数,上证50相对抗跌,沪深300震荡下行,而科创50、创业板指在科技行情退潮下领跌主要宽基指数,中证500、中证1000等中小盘指数亦出现较大回撤。整体而言,三季度市场风格由上半年偏成长、重科技的交易主线,阶段性转向重估值、重现金流和重股息的防御性配置,价值红利风格相对占优。 中证500指数作为A股中小盘股的代表指数,其行业分布较为均衡,以周期型与成长型行业并重,其收益表现会受到A股整体市场走势、市场风格以及不同行业基本面状况的影响。报告期内指数中的医药生物、银行、石油石化、房地产等行业的成份股涨幅居前,对中证500指数收益贡献较大,而电子、电力设备、通信、机械设备、基础化工等行业的成份股表现不佳。报告期内中证500指数下跌17.67%。 在中国经济迈向复苏、货币政策宽松、信用环境改善的宏观背景下,中小市值公司有望迎来较强的盈利复苏预期,作为A股中小盘股的代表指数,中证500指数的长期配置价值将随着时间推移而逐渐显现。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于易方达中证500ETF联接发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。