三季报点评：易方达瑞恒灵活配置混合基金季度涨幅-22.39%

证券之星消息，日前易方达瑞恒灵活配置混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模12.75亿元，季度净值涨幅为-22.39%。

从业绩表现来看，易方达瑞恒灵活配置混合基金过去一年净值涨幅为12.27%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-30.6%，成立以来的最大回撤为-31.8%。

从基金规模来看，易方达瑞恒灵活配置混合基金2026年三季度公布的基金规模为12.75亿元，较上一期规模17.36亿元变化了-4.61亿元，环比变化了-26.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.01%，债券占净值比0.93%，现金占净值比16.85%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.44%，第一大重仓股为恒逸石化（000703），持仓占比为5.23%。

易方达瑞恒灵活配置混合现任基金经理为萧楠。其中在任基金经理萧楠已从业14年又35天，2018年1月10日正式接手管理易方达瑞恒灵活配置混合，任职期间累计回报为222.89%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达消费行业股票（110022），季度净值涨幅为4.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,内需上,无论是经济基本面还是资本市场的表现,都比较弱。宏观数据到微观体验都比较差,内需继续下探,私人部门继续去杠杆,地产、基建、制造业等投资三大项在7、8两个月均录得负增长,经济增长对外需的依赖加大。上半年市场严重分化,三季度出现了均值回归,AI拉动的半导体、通信等板块冲高回落。三季度上证综指跌6.16%,代表大盘风格的上证50指数跌5.56%,代表成长风格的创业板指数跌27.80%。经济结构延续K型分化,我们的投资也必须符合这个结构化的趋势,同时时刻关注短中期和长期趋势的偏离,在适当的时候多元化组合配置,减少过多的波动。 三季度我们的主要工作是对组合的再平衡。上半年我们的组合持仓比较极致,获得了较多的超额收益。尽管AI是未来很长一段时间全球最主要的投资叙事,但中间也会有波折——当前美国的AI投资已经形成拉动其内生增长的主要动力,并且也是当前高通胀的主要推手,这使得全球投资者对美国经济由过热转向硬着陆的担忧加剧。我们三季度阶段性降低了半导体、通信行业的相关仓位,增加了对油运、炼化以及出口相关品种的配置,也取得了较好的超额收益。

本文数据来源于易方达瑞恒灵活配置混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。