三季报点评：招商优势企业混合A基金季度涨幅7.67%

证券之星消息，日前招商优势企业混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模7.08亿元，季度净值涨幅为7.67%。

从业绩表现来看，招商优势企业混合A基金过去一年净值涨幅为-22.43%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-31.34%，成立以来的最大回撤为-40.83%。

从基金规模来看，招商优势企业混合A基金2026年三季度公布的基金规模为7.08亿元，较上一期规模6.76亿元变化了3161.23万元，环比变化了4.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.99%，债券占净值比5.54%，现金占净值比2.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.89%，第一大重仓股为优然牧业（09858），持仓占比为9.46%。

招商优势企业混合A现任基金经理为陆文凯。其中在任基金经理陆文凯已从业8年又4天，2025年7月22日正式接手管理招商优势企业混合A，任职期间累计回报为-18.92%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商瑞利LOF（161729），季度净值涨幅为8.29%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内权益市场呈现整体调整与风格剧烈反转并存的格局。进入7月后,二季度实现大幅上涨的AI硬件与半导体产业链在交易高度拥挤以及产业自身叙事产生变化后快速降温,叠加美债收益率持续上行对全球风险偏好的压制,市场自二季度末的高点明显回落,随后进入修复震荡;但进入三季度末,伴随着AI硬件再次出现趋势性下跌,市场同步走低。单季度看,风格切换也非常显著,科创50、创业板指分别下跌约31%和28%,而煤炭、石油石化、银行、农林牧渔等红利与资源类资产逆势上涨。 报告期内,本基金继续坚持均值回归的思想,围绕估值水平、盈利修复空间、现金流质量和中长期竞争力进行组合配置。二季度令我们阶段性承压的风格分化,在三季度走向了它的反面：前期低配的硬科技资产大幅回调,而前期被市场极致定价的传统资产迎来修复,组合净值随之出现一定幅度的回升。目前来看,部分传统行业资产依然处在较有性价比的状态,在需求相对较弱的状态下,我们重点关注在供给端有趋势性向好变化的方向,包括乳制品、地产、上游资源等方向,尤其在定价层面需要高度关注在治理层面能积极兑现股东回报的公司。

本文数据来源于招商优势企业混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。