三季报点评：国联安安泰灵活配置混合A基金季度涨幅0.41%

证券之星消息，日前国联安安泰灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.53亿元，季度净值涨幅为0.41%。

从业绩表现来看，国联安安泰灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-3.49%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-5.25%，成立以来的最大回撤为-10.36%。

从基金规模来看，国联安安泰灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.53亿元，较上一期规模1.36亿元变化了-8353.72万元，环比变化了-61.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比31.83%，债券占净值比32.56%，现金占净值比1.74%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达19.51%，第一大重仓股为三一重工（600031），持仓占比为4.2%。

国联安安泰灵活配置混合A现任基金经理为刘佃贵 薛琳。其中在任基金经理薛琳已从业14年又114天，2024年2月20日正式接手管理国联安安泰灵活配置混合A，任职期间累计回报为13.46%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国联安增祺纯债A（008882），季度净值涨幅为0.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益部分:三季度宏观总量数据维持了上半年走势,出口是主要增长动力,但汇率因素持续影响出口利润,内需中投资与消费增速均出现同比下滑。价格数据中,CPI相对平稳,PPI受油价波动影响较大。流动性指标中,M1、M2增速、利率等均缓慢下行。宏观格局总体呈现出口强,内需偏弱的局面。二级市场在三季度出现了较大的波动,尤其是7月份科技板块呈现获利兑现走势,红利板块相对强势,内需相关的顺周期板块则持续底部波动。本产品三季度净值略有增长,相对收益较大,主要是受益于红利板块上涨以及AI相关科技板块配置比例较低。展望四季度,国内经济压力加大,宏观逆周期调节力度有望加大,三季度末已经在房地产等行业有所体现,本产品会继续以控制回撤的基础上获取长期稳健收益增厚为目标,个股选择坚持估值水平要与业绩增长相匹配的性价比原则,在二者的平衡中,更加注重业绩兑现能力与景气的持续性。固收部分:三季度债市延续震荡格局,波动较二季度有所收敛,收益率曲线呈现平坦化特征。海外方面,地缘冲突持续扰动能源价格,美联储重启加息并释放偏鹰信号,全球流动性收紧预期升温,美债收益率高位震荡。国内政策延续稳健基调,央行灵活搭配多种工具呵护流动性,短端利率保持低位;但政府债供给集中放量及输入性价格压力,对长端利率形成阶段性扰动。期内权益市场呈结构性反弹,风险偏好有所修复;但机构配置需求依然稳固,信用利差整体维持低位但内部分化加剧,跨季资金面呈紧平衡态势。本基金在三季度延续灵活操作思路。利率债方面,久期保持中性,在曲线形态变化中适度参与波段交易。信用债方面,把握摊余债基建仓窗口,继续聚焦江苏、浙江、广东等高资质城投债,严控信用敞口与久期;产业债以能源、交通等稳健行业的中高等级主体为主,期限控制在3年以内,以票息收益为基础。

本文数据来源于国联安安泰灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。