三季报点评：工银双债LOF基金季度涨幅-14.35%

证券之星消息，日前工银双债LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为-14.35%。

从业绩表现来看，工银双债LOF基金过去一年净值涨幅为-9.31%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-20.64%，成立以来的最大回撤为-20.64%。

从基金规模来看，工银双债LOF基金2026年三季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模8318.75万元变化了-1112.92万元，环比变化了-13.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.89%，债券占净值比82.92%，现金占净值比1.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达15.19%，第一大重仓股为密尔克卫（603713），持仓占比为3.36%。

工银双债LOF现任基金经理为焦文龙。其中在任基金经理焦文龙已从业7年又216天，2024年11月8日正式接手管理工银双债LOF，任职期间累计回报为9.12%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股通创新药ETF工银（159217），季度净值涨幅为19.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,三季度油价维持高位波动,通胀预期回升,美欧日央行再度强化紧缩取向,全球流动性环境边际收紧,对经济增长动能形成一定拖累。但受益于AI产业驱动,科技企业盈利强劲增长,一定程度上对冲了宏观层面的不利影响,欧美权益市场边际修复。 u3000u3000国内方面,二季度以来经济增长动能放缓,结构上,出口链和高技术制造仍具韧性,而地产、消费和私人投资偏弱,内需修复相对不足。三季度,稳增长政策发力对传统内需形成托底,与此同时,外需仍保持相对韧性,叠加国内供需调整,工业品价格和工业企业利润维持平稳态势。 u3000u3000A股方面,7月以来AI产业链受拥挤交易出清、外部地缘冲突、油价与美债利率上行等影响而明显回调,市场风险偏好降温。风格上,三季度呈现红利价值防御占优、小微盘相对活跃、成长显著承压的特征;行业层面,中信一级行业中银行、煤炭、农林牧渔等涨幅居前。 u3000u3000在基金操作上,本基金采用定量分析和定性分析相结合的方式,以配置可转债为主。三季度可转债市场有一定的下跌,转债估值压缩,跌幅大于正股。在组合配置上,基金偏向于配置成长型转债,优选正股具备上行潜力、转债估值合理的个券。考虑到转债市场估值风险,适当降低转债仓位,增配股票仓位。

本文数据来源于工银双债LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。