三季报点评：海富通中证500增强A基金季度涨幅-12.95%

证券之星消息，日前海富通中证500增强A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-12.95%。

从业绩表现来看，海富通中证500增强A基金过去一年净值涨幅为-10.49%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.87%。而基金过去一年的最大回撤为-23.62%，成立以来的最大回撤为-60.39%。

从基金规模来看，海富通中证500增强A基金2026年三季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模2891.85万元变化了-961.82万元，环比变化了-33.26%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.88%，无债券类资产，现金占净值比11.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.95%，第一大重仓股为协创数据（300857），持仓占比为1.61%。

海富通中证500增强A现任基金经理为李自悟 朱斌全，本季度增聘基金经理朱斌全，近期离任的基金经理为林立禾。其中在任基金经理朱斌全已从业7年又336天，2026年7月9日正式接手管理海富通中证500增强A，任职期间累计回报为-17.23%。目前还管理着13只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：国内经济方面,2026年三季度国民经济运行平稳、发展向新向优。结构上,三季度外贸维持高增长,经济发展动能向新。从外贸看,三季度货物进出口快速增长,贸易结构继续优化,高新技术品类出口维持高增。科技产业方面,三季度工业生产加快,其中装备制造业和高技术制造业快速增长;服务业增长平稳,其中信息传输、软件和信息技术服务业等现代服务业增势良好;知识产权产品、高新技术等行业投资快速增长。尽管三季度国际环境复杂多变,但国内持续推进高质量发展,实现对外贸易快速增长,新动能支撑作用增强。 从A股市场看,三季度市场表现分化,结构上红利偏强,成长股偏弱。从主要指数看,三季度上证指数下跌6.16%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,中证红利上涨9.38%。行业板块方面,根据申万一级行业分类,三季度表现靠前的板块是煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物,表现靠后的板块是电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备。 本基金坚持通过多因子量化模型优选个股,并严格执行风险预算模型,控制组合在风格及行业层面相对基准指数的风险暴露。报告期内,A股市场风格较上半年发生明显变化,市场结构性分化加剧,因子收益表现出现较大切换。从因子表现看,估值、盈利质量及价量类因子表现相对较好,成长及分析师类因子表现相对偏弱,市值风格方面小市值股票相对占优。市场风格的快速变化对量化策略的适应能力和风险管理提出了更高要求。 在因子配置方面,本基金继续保持多因子均衡配置的基本框架,通过因子择时模型动态调整各类因子的配置权重,适度增加估值、盈利质量及有效价量因子的权重,降低对成长及分析师类因子的依赖,以增强组合对不同市场风格的适应能力。策略层面,针对部分基本面因子表现不佳以及市场风格变化的情况,进一步优化基本面多因子策略与深度学习策略的配置结构,加强不同策略之间的分散与互补,力求提升选股信号的稳定性。 风险管理方面,考虑到三季度市场波动加大、行业轮动加快,本基金适度收缩了组合在行业及风格因子上的主动暴露,降低了科技行业的超配幅度,并适当增加红利类资产的配置。风险预算模型持续对组合的风格偏离及主动风险进行动态约束,在保持组合整体均衡的基础上,重点控制行业集中度及风格切换带来的超额收益波动,力争实现相对基准稳健、可持续的超额收益。

本文数据来源于海富通中证500增强A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。