三季报点评：招商晟元价值驱动混合A基金季度涨幅-29.76%

证券之星消息，日前招商晟元价值驱动混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.6亿元，季度净值涨幅为-29.76%。

从业绩表现来看，招商晟元价值驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-26.24%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-41.36%，成立以来的最大回撤为-68.63%。

从基金规模来看，招商晟元价值驱动混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.6亿元，较上一期规模8479.83万元变化了-2484.07万元，环比变化了-29.29%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.6%，无债券类资产，现金占净值比10.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达28.71%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为5.39%。

招商晟元价值驱动混合A现任基金经理为张西林。其中在任基金经理张西林已从业9年又202天，2025年6月9日正式接手管理招商晟元价值驱动混合A，任职期间累计回报为-11.64%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度市场经历较为显著的波动,红利与成长风格表现迥异。具体看,科创50和创业板50分别下跌30.7%和30.2%,领跌市场,中证500、沪深300、中证1000和中证2000均有不同程度下跌,期间由于风险偏好下降,偏防御的中证红利指数上涨9.38%。红利和成长风格在三季度经历一个再平衡的过程。从全球权益市场来看,恒生指数上涨7.6%,日经225指数和韩国综合指数则分别下跌4.7%和19.3%,日韩市场主要受AI相关产业链波动影响;标普500和纳斯达克指数小幅上行,呈现与AI权重占比高的日韩市场和A股市场不同的走势。商品市场的表现则加快了风格平衡的过程,受俄罗斯炼油产能受损以及中东局势进一步复杂化影响,成品油和原油价格在三季度均大幅上行,其中布油大幅上涨49.6%,相关能源和农产品也有不同程度上涨。 组合管理上,坚持"敬畏周期的力量,严选具有弱周期属性的行业和具备弱化周期能力的公司,力求在合适位置买入等待价值实现"的投资想法,坚持一直以来"结构均衡、严选成长"的策略。具体操作上,考虑二季度大幅上行以及开源和闭源模型能力差距的缩小,小幅调整科技结构比例,整体是增加国产链持仓比例,减持部分海外链持仓。考虑国产链内部短期内涨跌差异,对于快速上行的板块适当止盈、增加产业链内部龙头公司的持仓比例。

本文数据来源于招商晟元价值驱动混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。