三季报点评：长城行业轮动混合A基金季度涨幅-35.02%

证券之星消息，日前长城行业轮动混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.85亿元，季度净值涨幅为-35.02%。

从业绩表现来看，长城行业轮动混合A基金过去一年净值涨幅为-37.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-51.61%，成立以来的最大回撤为-57.44%。

从基金规模来看，长城行业轮动混合A基金2026年三季度公布的基金规模为3.85亿元，较上一期规模6.05亿元变化了-2.21亿元，环比变化了-36.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.11%，无债券类资产，现金占净值比6.36%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达43.07%，第一大重仓股为景旺电子（603228），持仓占比为5.52%。

长城行业轮动混合A现任基金经理为刘疆。其中在任基金经理刘疆已从业7年又205天，2026年6月17日正式接手管理长城行业轮动混合A，任职期间累计回报为-45.77%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场疲弱,特别是双创为代表的科技成长方向跌幅很大,科创50指数、创业板50指数跌幅创造了历史纪录,这是多数投资者很难预料到的情况。归结起来,部分原因在于：一、资产自身的流动性逆转：二季度科技成长方向配置集中度达到高位,三季度在回调过程中形成了负反馈;二、产业出现了一些相对负面但属于发展中的正常因素被市场放大了;三、宏观流动性冲击：海外加息、债券收益率上升,风险资产价格敏感度高。但是随着市场回调,相关风险因素已经大幅释放,后续有望回暖：一是预计流动性压力在回调后大幅减缓;二是业绩期,AI和科技成长相关资产的景气度和业绩质量仍然是整个市场中最优的;三是年底绩优资产有望估值切换,同时科技成长中的一些新兴方向有望活跃。 本基金投资策略方面,坚持立足中长期视角,关注新兴科技与消费趋势,深耕新质生产力相关方向,积极挖掘具备长周期投资机会的行业,并基于发展阶段的变化,持续迭代行业配置,动态优化组合,努力为持有人创造价值。 人工智能(AI)是新一轮科技创新和经济发展的核心引擎逐渐成为共识,整个产业链呈现蓬勃发展状态,报告期内,本基金重点配置方向为泛AI产业的景气细分方向,对于PCB、光通信、国产算力、液冷散热导热、AI应用、电源等方向均保持重点关注。同时,我们持续重点跟踪研究国家"十五五"规划明确的新兴产业与未来产业,将其作为未来挖掘长期投资机会的核心方向之一。此外,随着市场回调,有一部分优质资产处于超跌低估状态,相信能真正穿越周期、充分受益于产业发展、持续发展壮大优质标的有望收复失地,创造积极回报,当前状态下值得重点关注和挖掘。

本文数据来源于长城行业轮动混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。