三季报点评：新华积极价值灵活配置混合A基金季度涨幅-5.65%

证券之星消息，日前新华积极价值灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.38亿元，季度净值涨幅为-5.65%。

从业绩表现来看，新华积极价值灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-9.53%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-25.27%，成立以来的最大回撤为-60.83%。

从基金规模来看，新华积极价值灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.38亿元，较上一期规模9065.52万元变化了-5264.62万元，环比变化了-58.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.24%，无债券类资产，现金占净值比6.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.49%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.47%。

新华积极价值灵活配置混合A现任基金经理为林翟。其中在任基金经理林翟已从业6年又58天，2025年6月12日正式接手管理新华积极价值灵活配置混合A，任职期间累计回报为11.16%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股经历了明显调整、阶段性修复和再度承压的过程,市场风格分化较大。7月,前期涨幅较大的科技成长板块集中调整,风险偏好下降与杠杆资金撤出相互强化;8月市场阶段性企稳修复,9月再度震荡走弱。从季度表现看,科技成长板块调整幅度较大,银行、能源等价值类板块相对占优。我们认为,海外地缘局势、通胀压力及利率预期变化是市场的重要扰动因素,9月美联储加息进一步增加了高估值资产面临的外部压力。与此同时,债券市场受到国内需求修复偏缓和货币宽松预期的支持,中长端收益率下行,股债两类资产表现分化。 展望未来,我们认为国内经济仍处于修复阶段,权益市场的中期机会需要结合盈利改善与估值水平共同判断。9月制造业PMI回升至扩张区间,但不同行业、不同规模企业之间仍存在分化,经济修复的持续性与广度有待进一步观察。我们认为,后续权益市场的机会既来自科技创新所推动的产业成长,也来自经济修复与市场风格再平衡。若企业盈利改善逐步向更多行业扩散,中小市值公司的投资机会有望增加,但微盘风格的表现仍受到市场流动性、风险偏好和交易结构的显著影响,不能简单将小市值等同于高收益。大盘成长方向则应更加重视产业趋势、盈利兑现与估值的匹配。对于多风格组合,需要同时考察不同策略的收益来源和风险相关性,尤其应关注市场压力阶段相关性上升与流动性下降可能带来的共同冲击。 本产品三季度延续二季度的高仓位股票配置,采用量化多因子策略,保持微盘与大盘成长相结合的配置结构。微盘部分关注小市值股票的投资机会,并结合成长性和景气度等维度进行筛选;大盘成长部分关注规模较大、成长性较好及景气度改善的公司,补充不同市值与成长方向的收益来源。报告期内市场风格分化明显,本产品保持两类策略组合运作的基本思路,没有将产品配置转为单一微盘或单一大盘成长风格。两类策略的组合有助于分散单一风格风险,但并不意味着在所有市场环境中都能相互对冲。后续将继续检验各类选股信号的有效性,关注微盘部分的流动性与交易拥挤度,以及大盘成长部分的估值和盈利兑现,在保持策略定位的同时加强组合整体风险管理。

本文数据来源于新华积极价值灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。