三季报点评：证券保险ETF易方达基金季度涨幅-2.43%

证券之星消息，日前证券保险ETF易方达基金公布三季报，2026年三季度最新规模127.34亿元，季度净值涨幅为-2.43%。

从业绩表现来看，证券保险ETF易方达基金过去一年净值涨幅为-19.03%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.38%。而基金过去一年的最大回撤为-26.02%，成立以来的最大回撤为-53.82%。

从基金规模来看，证券保险ETF易方达基金2026年三季度公布的基金规模为127.34亿元，较上一期规模137.71亿元变化了-10.37亿元，环比变化了-7.53%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.77%，无债券类资产，现金占净值比0.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达78.74%，第一大重仓股为中国平安（601318），持仓占比为26.68%。

证券保险ETF易方达现任基金经理为余海燕。其中在任基金经理余海燕已从业14年又351天，2014年6月26日正式接手管理证券保险ETF易方达，任职期间累计回报为121.79%。目前还管理着35只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为医药ETF易方达（512010），季度净值涨幅为11.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪沪深300非银行金融指数,该指数选取沪深300指数成份股中归属于资本市场、其他金融、保险等行业的证券,以反映沪深300指数成份股中非银行金融行业公司股票的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 2026年三季度,中国经济在外部环境复杂多变、国内需求仍待巩固的背景下总体保持韧性,宏观政策延续积极取向并更加注重扩内需、稳预期与促转型协同发力。面对全球贸易环境变化、地缘政治扰动及房地产市场持续调整等挑战,政策层面继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,超长期特别国债支持的"两重"项目加快落地,围绕科技创新、重大基础设施、城市更新等领域的投资支撑进一步增强;同时,服务消费扩容提质、设备更新和技术改造等政策持续推进,为经济稳定运行提供支撑。经济结构分化特征较为明显,工业生产和出口保持较强韧性,装备制造业、高技术制造业增长较快,电子信息、工业机器人、锂电池等新兴产业链继续展现较高景气;机电产品出口保持较快增长,对共建"一带一路"国家贸易稳步扩大。与此同时,居民商品消费、民间投资及房地产相关需求仍处于修复过程中,服务消费相对更具韧性,经济恢复基础仍需政策持续呵护。总体看,三季度经济运行延续稳中有进态势,新质生产力加快形成,数字技术、人工智能、高端制造与传统产业融合持续深化,为高质量发展提供了新的增长动能。 资本市场方面,2026年三季度A股市场整体呈现"震荡下行、风格切换、红利占优"的格局。前期强势的科技成长与红利价值之间呈现明显的"高低切换",市场资金向业绩稳定性和高股息资产聚集,板块轮动进一步加快。行业层面,前期领涨的电子、通信、半导体、算力硬件等科技成长板块在三季度深度回调、跌幅居前,电力设备、机械设备、基础化工等制造成长方向同样表现疲弱;而前期承压的煤炭、石油石化等上游资源品显著回升,大幅领涨市场,农林牧渔、银行、房地产等低估值与防御方向表现突出,医药生物、食品饮料、商贸零售等前期偏弱板块亦企稳回升。从市场主流指数的表现来看,中证红利指数逆势收涨,显著跑赢主要宽基指数,上证50相对抗跌,沪深300震荡下行,而科创50、创业板指在科技行情退潮下领跌主要宽基指数,中证500、中证1000等中小盘指数亦出现较大回撤。整体而言,三季度市场风格由上半年偏成长、重科技的交易主线,阶段性转向重估值、重现金流和重股息的防御性配置,价值红利风格相对占优。报告期内非银金融行业经营韧性犹在,但在市场风格切换、板块轮动加快的环境下,板块呈现"指数震荡回调、内部结构分化、估值中枢下移"的格局,保险行业受益于业绩改善预期逆势走强,证券板块则随A股市场整体风险偏好回落、市场交投降温而出现明显回调。报告期内沪深300非银行金融指数下跌3.51%。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于证券保险ETF易方达2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。