三季报点评：景顺长城量化精选股票A基金季度涨幅-14.06%

证券之星消息，日前景顺长城量化精选股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.97亿元，季度净值涨幅为-14.06%。

从业绩表现来看，景顺长城量化精选股票A基金过去一年净值涨幅为-5.5%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.73%。而基金过去一年的最大回撤为-24.77%，成立以来的最大回撤为-53.91%。

从基金规模来看，景顺长城量化精选股票A基金2026年三季度公布的基金规模为4.97亿元，较上一期规模5.81亿元变化了-8463.93万元，环比变化了-14.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.21%，债券占净值比0.01%，现金占净值比13.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.56%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为1.32%。

景顺长城量化精选股票A现任基金经理为黎海威。其中在任基金经理黎海威已从业13年又4天，2015年2月4日正式接手管理景顺长城量化精选股票A，任职期间累计回报为104.93%。目前还管理着25只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城红利量化选股股票A（022344），季度净值涨幅为7.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济在结构转型中总体平稳运行,新动能对经济增长的支撑作用持续增强,工业品价格延续回升态势,海外货币政策环境出现边际变化。从数据来看,2026年7-9月国内制造业PMI依次为49.2、49.8、50.1,7月受前期基数较高及部分行业进入传统生产淡季等因素影响有所回落,此后连续两个月回升,9月重回扩张区间。2026年1-8月规模以上工业增加值累计同比增长5.3%,其中8月高技术制造业增加值同比增长16.7%,新动能引领作用突出;1-8月全国规模以上工业企业利润累计同比增长15.7%,营业收入利润率为5.66%,同比提高0.44个百分点,企业盈利保持较快增长。外需保持较强韧性,1-8月以人民币计价的出口金额同比增长14.6%。价格方面,8月CPI同比上涨0.8%,环比上涨0.4%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.0%,物价温和回升;8月PPI同比上涨3.8%,环比上涨0.4%,同比涨幅较7月扩大0.3个百分点。货币金融方面,8月末M2同比增长7.5%,M1同比增长4.1%;三季度央行继续实施适度宽松的货币政策,9月下旬下调抵押补充贷款利率并增加科技创新和技术改造、支农支小等再贷款额度,8000亿元新型政策性金融工具亦自9月起陆续投放。海外方面,美联储于9月将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%-4.00%,美元指数走强;9月末我国外汇储备规模为34003亿美元,较8月末下降381亿美元,已连续六个月保持在3.4万亿美元以上,人民币汇率总体保持基本稳定。三季度A股市场风格轮动明显加快,前期涨幅较大的科技成长板块出现较大幅度调整,煤炭、石油石化、银行、医药生物等板块表现相对较好。从主要指数来看,三季度上证指数、沪深300指数及创业板指分别下跌6.16%、12.49%、27.80%。 u3000u3000展望未来,作为"十五五"规划开局之年的重要阶段,国内宏观政策有望继续保持积极有为的取向。财政政策方面,8000亿元新型政策性金融工具加快投放,重点支持新质生产力和"六张网"等重大基础设施建设,叠加存量政策加快落地与增量政策适时推出,有效投资有望得到进一步支撑。货币政策方面,央行明确继续实施适度宽松的货币政策,加大逆周期调节力度,加强货币财政政策协同配合,国内流动性环境总体有利。随着产业结构持续优化以及工业品价格回升,企业盈利状况有望得到进一步改善,内需修复的持续性仍需跟踪观察。外部环境方面,美联储重启加息后海外流动性环境的变化、主要经济体货币政策走向以及国际经贸形势等因素仍需密切关注。市场层面,三季度市场风格切换较快、板块之间分化明显,个股层面的定价差异有所扩大,这为基于基本面的量化选股模型提供了较大的发挥空间;同时,我们将更加重视对组合行业及风格暴露的控制,在风格快速轮动的环境中力求组合运行的稳健性。长期来看,改革创新是保持经济增长的根本动力,在科学技术带动产业升级的大背景下,以人工智能、高端装备、新能源为代表的新质生产力相关产业仍处于加快发展阶段,我们对经济的长期健康发展持较为乐观的态度。目前A股市场整体估值处于长期价值配置区间,具有较高成长性的行业和较强竞争力的公司,将具备较高的投资价值。风格上,估值和成长相对均衡的中盘股以及细分行业的龙头股仍然值得期待。我们的投资组合仍然会维持价值和成长之间的平衡,同时关注现金流良好和内生成长稳健的公司,在股市波动中以自下而上选股为主以期产生长期投资回报。

本文数据来源于景顺长城量化精选股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。