三季报点评：景顺长城安泽回报一年持有混合C基金季度涨幅0.86%

证券之星消息，日前景顺长城安泽回报一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为0.86%。

从业绩表现来看，景顺长城安泽回报一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-4.5%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-8.78%，成立以来的最大回撤为-8.78%。

从基金规模来看，景顺长城安泽回报一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1290.37万元变化了25.63万元，环比变化了1.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比34.61%，债券占净值比47.33%，现金占净值比6.18%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.76%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为3.14%。

景顺长城安泽回报一年持有混合C现任基金经理为李怡文。其中在任基金经理李怡文已从业13年又333天，2021年4月30日正式接手管理景顺长城安泽回报一年持有混合C，任职期间累计回报为32.27%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为景顺长城景盛双息收益债券A（002065），季度净值涨幅为3.16%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度仍是外强内弱的需求格局。具体看来,出口持续超出市场预期。在AI产业高景气度、关税扰动消退下美国补库、中国供应链竞争力等因素的持续驱动下,美元计价出口同比增速由24%上升至25%。内需方面则延续较弱状态,政策力度表述边际有所加强。8月社融从前值0.6%回落至0.4%,三季度以来持续走低,居民短贷延续负增长(-1200亿元),同比少增幅度进一步加深,失业率季节性回升0.1个百分点至5.3%。投资跌幅小幅收窄,当月同比跌幅从前值-12.8%收窄至-10.6%,结构上看制造业跌幅边际走阔,基建基本持平,房地产小幅收窄。地产市场呈现价格结构性修复、量尚未企稳的特征。一线城市二手房价已经实现连续6个月环比正增长,二三线城市二手房依旧环比下滑,一手房销售面积跌幅低位震荡。828房地产新政或有助于加速房地产价格止跌回稳,但对土地出让和房地产投资或有所冲击。海外方面,FOMC如期在9月加息25bps至3.75%-4.0%并释放较强鹰派信号,修正市场偏宽松的定价,点阵图也强化了"高利率维持更久"的立场。市场表现方面,三季度股市走弱,上证综指下跌6.16%,创业板指下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%,成长股大幅调整而价值股票表现较好;转债总体跟随股票调整,溢价率也有所压缩,中证转债下跌7%;纯债表现较好,长端收益率下行幅度高于短端,曲线走平。操作方面,纯债组合保持了一定的久期;转债保持低仓位;股票方面,三季度本基金适当增配了能源类股票以及地产产业链,同时在调整过程中增配了估值较为合理的海外算力链等,对反弹较多的医药股做了减持。 u3000u3000往后看,我们重点关注存量财政政策落地的节奏以及新政策的出台对内需产生的持续影响。730政治局会议要求加大逆周期调节力度和加快存量政策落地,从7~8月的数据表现来看,财政落地节奏依旧较慢,随着9月政策性金融工具的逐步落地对投资端的支撑,以及包括专项债等其他财政工具在四季度加速投放落地,预计四季度经济或将有所回暖。海外方面,地缘冲突持续,美债收益率短期仍将处在高位,存在一定的流动性压力。操作方面,债券配置久期预计偏中性,保持组合的流动性。转债方面,仍将保持低配。股票方面,我们将根据宏观环境的变化,灵活调整,择机增加内需相关板块的配置,并力争把握随着AI产业进一步发展而出现的投资机会。

本文数据来源于景顺长城安泽回报一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。