三季报点评：工银宁瑞6个月持有期混合C基金季度涨幅-2.24%

证券之星消息，日前工银宁瑞6个月持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.35亿元，季度净值涨幅为-2.24%。

从业绩表现来看，工银宁瑞6个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-0.77%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-3.35%，成立以来的最大回撤为-5.7%。

从基金规模来看，工银宁瑞6个月持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.35亿元，较上一期规模4971.62万元变化了-1496.37万元，环比变化了-30.1%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比25.68%，债券占净值比91.17%，现金占净值比9.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.33%，第一大重仓股为贝壳-W（02423），持仓占比为1.96%。

工银宁瑞6个月持有期混合C现任基金经理为陈鑫 王朔 张乐涛，本季度增聘基金经理王朔、张乐涛、陈鑫，近期离任的基金经理为何秀红。其中在任基金经理王朔已从业12年又356天，2026年7月15日正式接手管理工银宁瑞6个月持有期混合C，任职期间累计回报为-2.19%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为工银瑞富一年定开纯债发起式（012742），季度净值涨幅为0.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,地缘政治风险贯穿全季,美伊谈判反复,国际油价宽幅震荡、中枢较二季度抬升。美国经济表现稳健,AI相关投资继续保持高位,劳动力市场表现平稳;受前期高油价推动,通胀维持高位,美联储于9月上调政策利率25个基点,日本央行同步加息,主要发达经济体转向收紧。全球大类资产呈"美债承压、美元走强"特征,10年期美债收益率突破5%;美股、黄金温和上涨。 u3000u3000国内方面,三季度经济继续处于底部震荡状态。出口得益于AI相关产业链的拉动,保持较快增长,构成经济运行的主要支撑;相比之下,内需修复相对缓慢,投资与消费维持低位,财政支出增速有所回落,居民消费意愿仍待改善。融资需求偏弱背景下,信贷和社融增速也有一定下行,实体信用扩张动能不足。价格方面,受国际油价回升及上游成本传导影响,PPI同比小幅回升,但涨价仍集中于输入性因素,CPI维持低位。政策层面以发挥存量政策效能为主,9月末相继落地PSL利率下调、居民购房贷款贴息等结构性宽松措施。 u3000u3000权益市场方面,我们在二季报中提示资金抱团程度、市场成交拥挤度上行至我们观测的临界预警值附近,意味着后续市场调整风险将会加大,事后来看,三季度A股市场波动率确实明显增加,宽基指数以下跌为主,沪深300指数下跌12.5%,而前期受损的红利类资产反弹较为显著。本组合权益部分配置呈"AI+红利"哑铃型结构,三季度适度增配了质量红利类资产,减仓部分AI相关标的,展望后续,组合预计在四季度将会进一步增加质量红利类资产的配置,重点调整至盈利周期开始回升的子行业。 u3000u3000 u3000u3000债券市场方面,三季度债市表现较强。三季度资金利率中枢较4-5月低位有所抬升,对短端下行空间形成约束;但由于实体融资需求不足,配置资金依然较为充裕,进而驱动收益率下行。类属层面,三季度收益率曲线平坦化下行,超长期限利率债与长久期信用债表现突出;在摊余成本法债基发行及理财需求带动下,中长期限信用利差显著收窄,信用利差整体处于历史低位。组合操作上,报告期内组合维持略偏积极久期,适度配置超长期限利率债,并据资产类属比价动态优化持仓结构。

本文数据来源于工银宁瑞6个月持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。