三季报点评：新华鑫益灵活配置混合A基金季度涨幅-2.60%

证券之星消息，日前新华鑫益灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.15亿元，季度净值涨幅为-2.6%。

从业绩表现来看，新华鑫益灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-17.82%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-29.09%，成立以来的最大回撤为-49.12%。

从基金规模来看，新华鑫益灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.15亿元，较上一期规模1564.57万元变化了-33.45万元，环比变化了-2.14%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.98%，无债券类资产，现金占净值比8.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达20.28%，第一大重仓股为艾力斯（688578），持仓占比为2.13%。

新华鑫益灵活配置混合A现任基金经理为林翟。其中在任基金经理林翟已从业6年又58天，2026年1月7日正式接手管理新华鑫益灵活配置混合A，任职期间累计回报为-22.09%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,A股经历了明显调整、阶段性修复和再度承压的过程,市场风格分化较大。7月,前期涨幅较大的科技成长板块集中调整,风险偏好下降与杠杆资金撤出相互强化;8月市场阶段性企稳修复,9月再度震荡走弱。从季度表现看,科技成长板块调整幅度较大,银行、能源等价值类板块相对占优。我们认为,海外地缘局势、通胀压力及利率预期变化是市场的重要扰动因素,9月美联储加息进一步增加了高估值资产面临的外部压力。与此同时,债券市场受到国内需求修复偏缓和货币宽松预期的支持,中长端收益率下行,股债两类资产表现分化。 展望未来,我们认为国内经济仍处于修复阶段,权益市场的中期机会需要结合盈利改善与估值水平共同判断。9月制造业PMI回升至扩张区间,但不同行业、不同规模企业之间仍存在分化,经济修复的持续性与广度有待进一步观察。我们认为,科技产业的长期成长与传统行业的周期修复并不矛盾。若内需、物价和企业盈利逐步改善,部分估值相对合理的传统行业有望获得基本面支撑,市场收益来源也有望从少数高景气领域向更广泛的行业扩散。但低估值本身并不意味着必然上涨,仍需结合盈利质量、经营改善及市场定价变化进行判断。对于量化投资而言,风格切换既可能带来新的选股机会,也会改变模型面临的市场环境,应持续评估信号有效性、风格暴露和流动性约束,避免将某一阶段的市场规律视为长期不变。 本产品三季度延续二季度的高仓位股票配置,继续采用基于深度学习的量化策略,通过模型识别股票之间的相对投资价值,构建分散化组合。配置结构与二季度保持一致,延续对估值相对不高的传统行业的配置特征,未因短期热门板块的涨跌而改变既定策略框架。报告期内,市场由此前较为集中的科技成长行情转向更明显的风格分化,组合需要面对不同行业、风格表现变化所带来的影响。我们仍将以模型选股为核心,持续跟踪策略表现与风险暴露,区分市场风格变化和选股信号本身的变化。后续将继续关注经济修复与盈利改善带来的投资机会,加强对行业、市值及流动性等风险的综合管理,力争通过分散选股获取中长期投资收益。

本文数据来源于新华鑫益灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。