三季报点评：招商瑞泰1年持有混合C基金季度涨幅0.74%

证券之星消息，日前招商瑞泰1年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为0.74%。

从业绩表现来看，招商瑞泰1年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-0.21%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-5.58%，成立以来的最大回撤为-5.58%。

从基金规模来看，招商瑞泰1年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模2191.61万元变化了6.52万元，环比变化了0.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.33%，债券占净值比82.88%，现金占净值比1.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.26%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为0.71%。

招商瑞泰1年持有混合C现任基金经理为李毅 林澍。其中在任基金经理李毅已从业5年又52天，2023年4月11日正式接手管理招商瑞泰1年持有混合C，任职期间累计回报为13.16%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商优选LOF（161728），季度净值涨幅为0.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内宏观经济层面并没有发生显著变化,延续了今年以来偏弱的状态,但从整体读数角度来看仍未看到失速风险,出口为突出的结构性亮点,但也逐步面临高基数、外部摩擦升温的边际压力。由于整体读数可控,政策端未见明显动作,结构性降息、房地产贴息、新增安排5500亿地方债结余限额等均较难产生立竿见影的效果,更多仍是托而不举。从外部环境来看,美伊冲突、美联储加息预期等不断扰动市场,目前外部因素仍旧存在不确定性。得益于国内持续宽松的资金面,虽然偶有波折,但整体债券收益率在下行之后维持低位震荡状态,多个关键点位均被突破,市场继续在压缩期限溢价。具体操作上,久期在此前有所拉长之后目前维持在中性水平附近,转债部分仓位继续有所下降。三季度市场出现了较大的震荡,科技板块在7月出现了较大的回撤,二季度极致的风格分化有所缓解。产品组合持仓均衡,但仍受到较大的市场下跌压力。报告期内宏观因素是当前主要矛盾之一,居高不下的油价、持续上行的美债收益率给全球经济带来压力,也给股票等风险资产带来压力。相比十几年前,A股与美股的估值发生了明显变化,从此前同行业内A股估值高于美股转变为美股高于A股,而在这段期间,相当一批中国公司不断提升产品力,呈现出较为显著的全球竞争优势,从长期视角看AH股未来均存在估值提升的动力,我们愿意从各细分行业龙头中去寻找投资机会。

本文数据来源于招商瑞泰1年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。